Консолидация не продлится вечно

По итогам торгов 7 июня индекс МосБиржи вырос на 0,03% до 2316,07 п., а РТС снизился на 0,55% до 1171,22 п. Боковая тенденция на российском рынке сохраняется. История финансов учит, что чрезмерно длительный период консолидации, как правило, завершается резким движением в какую-либо сторону. Пока сложно говорить, каким будет будущее для индекса МосБиржи, но консолидация не продлится вечно. Общение президента РФ В. Путина с народом какого-либо влияния на рынок не оказало. Впрочем, скудный поток корпоративных новостей также остался почти незамеченным. «Русгидро» (-0,04%) отчиталась о росте прибыли по МСФО в I квартале на 22% до 22,95 млрд рублей, но скорректированная прибыль увеличилась лишь на 2,5% до 20,89 млрд рублей. Из позитива можно отметить лишь сокращение задолженности на 3,1% до 322,25 млрд рублей. Сбербанк (-0,68%) сообщил об увеличении прибыли по РСБУ в январе-мае на 25,6% до 328,8 млрд рублей. Впрочем, на сей раз можно говорить, что поручение президента снизить процент по ипотеке до 7% могло оказать влияние на весь банковский сектор. Бумаги «ВТБ» просели на 0,93% на фоне заявления главы финансовой организации А. Костина о желании приобрести банк «Возрождение» (+6,77%) ещё до конца III квартала. В лидерах роста и падения также оказались: «Ростелеком» (+3,91%), «М.Видео» (+3,19%), привилегированные «Сургутнефтегаз» (+2,83%), «Аэрофлот» (+2,62%), «АЛРОСА» (+2,17%), а также GDR En+ (-5,54%), КТК (-2,63%), «Московская биржа» (-1,86%), Yandex (-1,76%), «Распадская» (-1,75%).

Рубль начинал день бодро, но затем столь же бодро распрощался со своими завоеваниями на фоне роста доходностей по облигациям в Европе и США. К вечеру доходность американских облигаций немного снизилась, но основные беспокойства на рынке уже касаются возможного свёртывания количественной программы ЕЦБ. План по выходу из стимулирующих мер будет обсуждаться на заседании европейского регулятора 14 июня. Соответственно, текущая проблема ослабления рубля находится в сфере “Carry Trade”. Текущей рублёвой доходности явно не хватает, чтобы обеспечить достаточное сопротивление прочим факторам, тем более что с 7 июня ЦБ РФ будет ежедневно покупать валюту на 19 млрд рублей. Коллеги рубля по сырьевому цеху также оказались под давлением. CAD слабел на 0,35%, а AUD вовсе провалился на 0,65% относительно американского конкурента. Если оценивать текущие условия, то у ЦБ нет оснований для дальнейшего снижения ставки, кроме поручения президента снизить ставку по ипотеке до 7%. К вечеру четверга доллар укреплялся на 1,05% до 62,417, а евро — на 1,25% до 73,64.

Внешний фон перед стартом торгов в России негативный. Азиатские рынки торгуются в минусе, нефть дешевеет, а сырьевые валюты преимущественно слабеют. Вероятно, что на старте дня отечественные индексы уйдут в минус в пределах 0,5%. Рубль также может продолжить своё ослабление в зоне 62,5-63,0 за доллар. Из корпоративных событий можно выделить: «МРСК Центр» торгуются последний день с дивидендами (0,0402 рублей на акцию). Кроме того, ряд компаний проведёт ГОСА, включая Сбербанк и НЛМК.