Резкое повышение ставки Банком Турции улучшило настроения на развивающихся рынках

Укрепление рубля вчера продолжилось, а с ним продолжился и рост российского рынка акций. На долговом рынке наблюдался спрос на ОФЗ, доходности которых снова снизились. В понедельник предстоят первые налоговые платежи, что также может способствовать укреплению рубля в эти дни. Общее улучшение настроений на развивающихся рынках поддержало положительную динамику российских индексов.

Вчера Центральный банк Турции, вопреки опасениям, что он не сможет противостоять давлению со стороны главы государства, поднял ставку до 24%. Это благоприятно подействовало на настроения инвесторов не только на турецком рынке, но и на развивающихся рынках в целом. Однако к закрытию торгов часть прироста была утрачена российскими акциями после заявлений представителя госдепа США Маниши Сингх на слушаниях в Конгрессе о том, что Соединенные Штаты планируют новые санкции против РФ в ноябре. Кроме того, вечером заметно подешевела нефть. Тем не менее оба основных российских индекса выросли по итогам дня: РТС – на 1,2%, а MOEX – на 0,7%. Сегодня совет директоров ЦБР рассмотрит вопрос о ключевой ставке.

Мы полагаем, что регулятор пока воздержится от ее повышения. На рынке также преобладает мнение, что ставка не будет изменена. Однако важным является не только сам уровень ставки, который установит банк, но и комментарии ЦБ относительно будущей денежнокредитной политики. Учитывая текущее положение, банк может ужесточить риторику, пообещав жесткие меры в случае ухудшения ситуации на рынках. ЕЦБ вчера ожидаемо оставил без изменений учетную ставку и подтвердил, что с октября месячный объем выкупа активов будет снижен вдвое до 15 млрд долл., а в декабре программа будет завершена. По оценке главы ведомства Марио Драги, экономические риски компенсируются сильным рынком труда и растущими доходами. Основную угрозу Драги видит в росте протекционизма в экономике. Европейские индексы вчера двигались разнонаправленно, Euro Stoxx 50 прибавил 0,2%.

Американский рынок рос, индекс S&P 500 закрылся в плюсе на 0,5%. Данные по потребительской инфляции в США за август показали, что рост цен в прошлом месяце замедлился до 2,7% год к году с 2,9% в июле. Рынок ожидал замедления, но только до 2,8%. В сочетании с данными о снижении в августе темпов роста цен производителей публикация вызвала снижение курса доллара США к основным валютам. Азиатские рынки сегодня в основном растут, продолжая отыгрывать новости о возможном возобновлении торговых переговоров между США и Китаем. Цены Brent после вечернего падения стабилизировались выше 78 долл./барр., фьючерс на индекс S&P 500 остается без изменений. Мы полагаем, что российский рынок начнет день небольшим ростом.