X5 Retail Group опубликовала хорошие операционные результаты за 3к18. Розничная выручка за период выросла на 17,6% г/г, что было обусловлено увеличением сопоставимых продаж на 0,5% г/г и торговой площади на 19,6% г/г. В сетях прибавилось 507 магазинов – большинство из них, как обычно, относятся к формату магазина у дома.
Как мы полагаем, к концу года X5 Retail Group может выполнить наш прогноз по росту розничной выручки (18,6% г/г) и свой план по открытию новых магазинов (2500 на валовой основе).
На наш взгляд, операционные результаты не дают оснований полагать, что рентабельность EBITDA в 3к18 будет ниже ожидаемых нами 7%.
По бумагам X5 Retail Group мы подтверждаем рекомендацию Покупать. Рассчитанная нами цена на 12 месяцев равна 39 долл. за одну акцию, что подразумевает ожидаемую полную доходность 83%.
Следующая важная дата – 24–25 октября, когда компания опубликует результаты по МСФО и проведет встречу с инвесторами в Лондоне.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
