Инвесторы воздержатся от рисковых активов

Торги 14 марта американские фондовые индекс завершили нейтрально. NASDAQ и S&P500 снизились на 0,16% и 0,09% соответственно, а Dow Jones вырос на 0,03%. По итогам сессии аутсайдерами стали сырьевой сектор (-0,79%), коммуникации (-0,4%) и промышленная отрасль (-0,35%).

Позитивную динамику на фондовых площадках сдерживала слабая макростатистика. Продажи новых домов составили 607 тыс. против прогноза 622 тыс., что указывает на замедление рынка недвижимости. Еженедельные данные Минтруда по числу заявок на пособие по безработице зафиксировали их рост до 229 тыс., тогда как ожидался показатель на уровне 225 тыс. Слабые макроданные служат основанием для продолжения сдержанной монетарной политики ФРС. Ожидаю, что на своем заседании 19-20 марта члены Комитета по открытым рынкам оставят процентную ставку на текущем уровне.

Акции Oracle на постмаркете после публикации отчета упали на 3,15%, хотя ее результаты оказались лучше, чем ожидали аналитики. Выручка компании снизилась на 0,7%, до $9,61 млрд, при прогнозе $9,59 млрд. После зафиксированного годом ранее убытка в $4,05 млрд Oracle показала чистую прибыль в размере $2,75 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,87 на акцию, тогда как консенсус предполагал результат $0,84. Замедление темпов роста Oracle связано с трансформацией бизнес-модели и расширением присутствия на конкурентном рынке облачных сервисов. Менеджмент компании предполагает, что ее доходы в текущем квартале могут снизиться на 2%, в то время как конкуренты Microsoft Corp. и Salesforce.com Inc. продемонстрировали двузначный рост прибыли. Эти прогнозы разочаровали инвесторов.

Спрос на безопасные активы в конце недели усиливается. Сохраняющая неопределенность по поводу продолжения переговоров США и КНР по вопросам взаимной торговли, слабая американская макростатистика, а также завершающийся сезон отчетов снижают аппетит к риску.

Азиатские индексы прибавили в пределах 0,6–1,3% на фоне заявления Китая о понижении ставки НДС с 1 апреля, что подразумевает фискальное стимулирование замедляющейся экономики в объеме порядка 2 трлн юаней ($298 млрд). Банк Японии оставил программу денежно-кредитного стимулирования без изменений и сохранил текущую процентную ставку на уровне —0,1%, что также указывает на замедление японской экономики. Европейские площадки открылись в зеленой зоне. Британский парламент одобрил перенос даты Brexit как минимум на три месяца.

Фьючерс на S&P500 растет на 0,3%, до 2820 пунктов. Ожидаем боковую динамику индекса в диапазоне 2800–2830 пунктов ввиду отсутствия сильных триггеров.

В фокусе февральские данные по объему промышленного производства. Прогноз предполагает рост показателя на 0,4% после падения месяцем ранее на 0,6%. Спад в январе был вызван резким сокращением обрабатывающего производства (manufacturing), которое оказалось больше, чем рост в секторах коммунальных услуги и добычи полезных ископаемых. Объемы обрабатывающей промышленности в феврале должны стабилизироваться, а добыча полезных ископаемых и сектор коммунальных услуг обеспечат умеренное повышение индекса.

Сегодня до открытия основной торговой сессии финансовую отчетность представит ритейлер повседневной одежды Buckle, от которого ждут снижения выручки на 4–6%. Компания демонстрирует падение объемов продаж в течение полугодия. «Медвежье» движение в ее акциях является отражением слабых операционных и финансовых результатов.

Нефть закрепилась выше $67 за баррель. Однако обеспокоенность по поводу замедления мировой экономки ведет к снижению спроса на рынке углеводородов. Сегодня стоит обратить внимание на отчет Baker Hughes о числе действующих буровых установок в США, количество которых на данный момент составляет 834 единиц. В случае снижения данного показателя можно рассчитывать на дополнительный кратковременный позитивный импульс на нефтяном рынке. Тем не менее выход котировок черного золота из диапазона $64–68 за баррель в краткосрочной перспективе маловероятен.