Индекс МосБиржи во вторник вновь протестировал уровень поддержки около 2540 п. и резко развернулся наверх. Таким образом, возобновилось среднесрочное движение в рамках восходящего тренда. Большинство голубых фишек закрывались на положительной территории. Объемы торгов в отличие от понедельника заметно подросли, вернувшись в район средних значений предыдущих недель (46 млрд руб.).
По индексу МосБиржи по-прежнему не фиксируем каких-то четких разворотных сигналов, которые бы заставили пересмотреть базовый взгляд на дальнейшие перспективы. Учитывая текущие рыночные значения и ожидания снижения рублевых ставок, потенциал для роста в индексе сохраняется. Если не будет появляться санкционных новостей, то в среднесрочной перспективе индекс может спокойно переписать исторические максимумы заскочив выше 2600 п.
Ключевые уровни поддержки все также расположены на 2540 и 2520 п. Без каких-то дополнительных негативных драйверов спуска ниже этих отметок не ожидается.
Про Сбербанк
В минусе среди голубых фишек оказался только Сбербанк (-1,92%). Причем это удивительно, ведь накануне наблюдательный совет банка рекомендовал выплатить 16 руб. дивидендов. Убежден, что снижение акций нельзя списывать именно на реакцию на дивиденды. Это был просто инфоповод. В действительности выплата 16 руб. – это позитивный расклад. Базовый сценарий предполагал 15 руб. Просто произошла традиционная «фиксация по факту». Ранее обыкновенные бумаги за несколько недель подскочили на 20%, так что крупный спекулятивный капитал использовал всплеск оборотов для продаж.
На наш взгляд, просадка не должна быть глубокой. Закрепление ниже 228 руб. пока выглядит маловероятным. При спокойном внешнем фоне обыкновенные акции Сбербанка вскоре могут возобновить подъем и переписать максимумы 2019 г. Дивидендная доходность оказалась максимальной в истории, если соотносить выплаты с текущими ценовым значением акций (6,8%). По привилегированным акциям – такая же ситуация (7,9%). Сбербанк никогда не был дивидендной историей для инвесторов, но по мере устойчивого роста прибыли и ее более щедрого распределения теперь он становится в том числе и дивидендной фишкой. Это особенно важно, ведь Герман Греф добавил, что в 2020 г. банк может перейти на выплату 50% прибыли. Если предположить, что она вырастет на 10%, то при 50%-ом payout ratio выплаты могут вырасти до 20,2 руб.
У многих инвесторов может возникнуть вопрос, а стоит ли переходить через дивидендную отсечку (13 июня) или же продать до того момента, как акции «очистятся» от выплат? Исторически так сложилось, что при прочих равных дивидендные гэпы уверенно закрываются у тех бумаг, по которым есть ожидания роста выплат в следующем году. Таким образом, в этом плане удержание бумаг Сбербанка с переносом позиций через дату закрытия реестра выглядит оправданным.
Важное на рынке
Позитивная техническая картина для потенциального подъема складывается в Роснефти, которая накануне объявила о дивидендах в 11,33 руб., и Магните, приблизившемся к важнейшей области 3300-3400 руб. Также обнадеживающий импульс роста накануне начал формироваться в акциях АЛРОСА. Ближайший ориентир по этим бумагам сместился к 97 руб.
Сегодня состоится заседание совета директоров по рекомендации дивидендов Энел Россия. В соответствии с дивидендной политикой, по итогам 2018 г. компания должна выплатить 65% от чистой прибыли компании. Таким образом, инвесторы могут рассчитывать на 0,142 руб. дивидендов на одну акцию, что немного ниже чем дивиденд по итогам 2017 г. По цене закрытия вчерашнего дня дивдоходность бумаги составляет 13,7%. Если прогноз по дивидендам подтвердится, то после их объявления есть шансы на краткосрочный спекулятивный рост бумаг.
В целом по нефтегазовому сектору складывается благоприятный фон. Стоимость барреля нефти Brent к текущему моменту вновь поднялась выше 4600 руб.
Фьючерсы Brent во вторник успели переписать максимумы этого года. Котировки вплотную приблизились к отметке $72. На наш взгляд, пространство для подъема еще есть. Критической перегретости на рынке нефти не наблюдается, так как рост идет без каких-то резких ускорений. Цены на нефть поддерживаются сигналами о заметном снижении поставок из Венесуэлы, Ирана и Ливии. В качестве ближайших целевых ориентиров по фьючерсам Brent выделяются уровни $72,6 и $73,3.
Рост нефти способствует позитивной динамике рубля. Пара USD/RUB накануне опустилась к 64. Учитывая налоговый период, есть шансы на более серьезное укрепление национальной валюты в ближайшие дни. В частности, сохраняются шансы на снижение курса USD/RUB к области 62,6-63,1, но более сильного падения не ожидается.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник незначительно снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,36%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия вторника, в пределах +0,5%.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
