Нерезиденты возвращаются в российские активы

Отечественный рынок вновь растёт, пользуясь спокойным внешним фоном, который не лишён оптимизма. Китайская экономика показала рост на 6,4% в годовом выражении, что побудило многих аналитиков заговорить о пройдённом сложном периоде спада. Нефть торговалась выше $72 за баррель Brent. Бумаги «Роснефти» продолжают расти на идее роста дивидендной доходности до 8-9% по итогам текущего года. Сбербанк остаётся под давлением после объявления о размере дивидендов за 2018 год. В лидерах дня оказались бумаги X5 Retail Group, «РусАл», En+, «Газпром» и АФК «Система». Слабее всех оказались акции Polymetal, «САФМАР», «ФосАгро», «Распадская» и «ТМК». К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи едва достиг 17 млрд рублей.

Отечественная валюта продолжает укрепление на фоне повышенного спроса на ОФЗ. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4600 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,98%, недельная осталась на уровне 8,00%, а месячная 8,16%. Вновь фактор размещения ОФЗ гонит рубль в наступление против конкурентов. 17 апреля Минфин проводит размещение трёх выпусков. На первом аукционе инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26226 с погашением 7 октября 2026 года. Размещённый объём выпуска составил 85,117 млрд рублей по номиналу при спросе 132,132 млрд рублей и средневзвешенной доходности 8,23%. Таким образом, от ещё более сильного укрепления рубль удерживают покупки валюты в рамках бюджетного правила, но и при этом факторе вероятность движения в сторону 63 за доллар остаётся высокой. 

Европейские индексы начинали день в минусе, но затем немного выправили ситуацию. Самое удивительное, что сырьевой сектор был среди худших, хотя китайская статистика могла бы предполагать иную динамику. Впрочем, одним из поводов для снижения производителей железной руды было заявление бразильской Vale о возобновлении работы месторождения Brucutu. Бумаги Commerzbank вновь демонстрировали рост более 3% на слухах в прессе об интересе ING к покупке германской финансовой организации. Инфляция в еврозоне подтверждена на уровне 1,4%. В Великобритании рост цен остался на уровне 1,9%, хотя ожидалось повышение до 2% в марте. 

Нефть продолжила рост и может закрепиться выше отметки $72 за баррель Brent. Прежде всего стоит говорить о том, что китайское промышленное производство показало рост в марте на 8,7%, что существенно превысило ожидания рынка. Нефтепереработка в марте составила 12,49 млн бар. в сутки, что на 3,2% больше, чем в марте прошлого года. Цифра оказалась меньше, чем в январе-феврале, но в марте китайские НПЗ проводят профилактические работы для перехода на летний режим. Статистика API показала снижение коммерческих запасов нефти в США на 3,1 млн бар. за прошлую неделю, хотя ожидался рост на 1,9 млн бар. 

Фьючерсы на основные индексы США указывали на возможный рост рынка в пределах 0,25% в начале дня. В фокусе внимания могут быть акции IBM, которая накануне отчиталась хуже ожиданий по выручке. Qualcomm, напротив, может продолжить восхождение на серии повышений рекомендаций. Накануне стало известно о досудебном соглашении Qualcomm и Apple по ряду использованных патентов. Netflix Inc. отчитался об очередном росте абонентской базы, что привело к повышению рекомендаций ряда банков. Однако перспективы в более отдалённом будущем становятся туманными из-за вхождения в бизнес крупных игроков. PepsiCo Inc. отчиталась по верхней планке ожиданий как по прибыли, так и по выручке. Американский экспорт вырос в феврале на 1,1%, а импорт на 0,2%. Благодаря этому торговый дефицит сократился на 3,4% до $49,4 млрд, хотя ожидался рост до $53,5 млрд. Российский рынок закроет день в плюсе на волне оптимизма китайской статистики. Кроме того, повышенный спрос на ОФЗ указывает на то, что нерезиденты активно возвращаются в российские активы, которые смотрятся достаточно дешёвыми на фоне аналогичных на других рынках.