Ралли продолжается, но пора закругляться

Российский рынок акций во вторник показал уверенную положительную динамику, закрывшись около максимальных значений с начала марта. Торговые обороты в рамках этой волны роста начали увеличиваться. В акциях индекса МосБиржи наторговали на 94 млрд руб.

Важными факторами поддержки нашего рынка выступают уверенный подъем цен на нефть, а также устойчивый рост ключевых развитых и развивающихся фондовых площадок. Лучше рынка накануне выглядел индекс нефтегазового сектора (+2%) и финансов (+2,5%). В аутсайдерах — индекс металлургии и добычи (-0,3%), что объясняется давлением со стороны укрепляющегося рубля, ведь большинство компаний сектора ориентированы на экспорт или связаны с долларовыми ценами на производимую продукцию.

Среди голубых фишек явным фаворитом выступили акции Сбербанка (+4,1%). В качестве следующих ориентиров наверху выступает район 216–220 руб. Это на 1,9–3,8% выше текущих значений. Также уверенно растут расписки TCS Group (+4,5%).

Московская биржа накануне опубликовала результаты по оборотам торгов в мае. Общий объем операций вырос на 9,8% г/г до 60,6 трлн руб. Темпы роста замедлились относительно рекордных марта и апреля, но все равно остаются высокими. Наиболее сильную динамику показывает рынок акций — рост оборотов на 55,4% по отношению к маю 2019 г. В последние дни акции Московской биржи находятся в узком боковом коридоре 113–117 руб. В случае пробоя его верхней границы далее локальные цели сместятся к 120–121 руб., а среднесрочный ориентир — к уровню дивидендного гэпа на 127,3 руб.

По индексу МосБиржи сейчас наблюдаем попытку выхода наверх из области консолидации последних дней. Учитывая внешний фон, сегодня открытие может пройти на положительной территории выше 2800 п. Будут переписаны максимальные значения с мартовского обвала. Для выставления следующих локальных целей пока недостаточно четко проявилась техническая картина. Необходимо дождаться, сможет ли индекс закрепиться выше 2815 п. или нет.

Несмотря на продолжающиеся протесты и беспорядки в США, американские фондовые площадки пока полностью игнорируют этот момент. Избыток ликвидности и надежда на восстановление экономики после снятия ограничений толкают индексы наверх. Котировки S&P 500 во вторник поднялись к новым локальным максимума до уровня 3080 п. Ближайшее сильное сопротивление уже рядом — это район 3100 п.

Сегодня с утра фьючерсы на нефть Brent продолжают расти пятую сессию подряд. Котировки Brent поднялись выше $40. Поддержку оказывает статистика о снижении запасов нефти в США от API. За неделю они упали на 0,5 млн баррелей против прогноза роста на 3 млн.  Стоит признать, что возврат к $40 оказался крайне быстрым. Подъем в область $40–45 в базовом сценарии ожидался ближе к концу года. Существенного потенциала для дальнейшего роста сейчас не просматривается, риски коррекции растут.

Для рынка нефти важнейшим событием станут запланированные на четверг переговоры стран ОПЕК+ по вопросу продления уровня снижения добычи в мае–июне (-9,7 млн б/с) на последующий период. Возможно, будет достигнут некий компромисс, когда текущие параметры сделки продлят на несколько месяцев, но не до конца года. Напомню, что с 1 июля и до конца года ранее планировалось уменьшить объем коллективного снижения добычи странами ОПЕК+ с 9,7 до 7,7 млн б/с.

Курс USD/RUB во вторник приблизился к 68,5, вернувшись тем самым к уровням, которые были до объявления о развале сделки ОПЕК+ в начале марта. Пространство для дальнейшего укрепления рубля выглядит ограниченным. Ближайшая сильная поддержка около 68. 

Среди запланированных корпоративных событий сегодня можно выделить публикацию отчета по МСФО за I квартал у Лукойла. 

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские индексы после нашего закрытия во вторник выросли. Азиатские площадки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,2%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце июня растут на 1% и находятся около уровня $40.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти выше уровня закрытия вторника, более чем на 0,3%.