На фондовом рынке буквально парад IPO, и это делает инвестиционное меню инвесторов разнообразнее, что очень хорошо для диверсификации портфелей. | 09.12.2023, ПРАЙМ
2023-12-08T10:41+0300
2023-12-08T10:41+0300
2023-12-09T06:06+0300
акции
индексы
рынки
мнения аналитиков
ipo
ценные бумаги
инвесторы
?1702091210
На фондовом рынке буквально парад IPO, и это делает инвестиционное меню инвесторов разнообразнее, что очень хорошо для диверсификации портфелей.Например, стала торговаться первая компания в отрасли fashion — Henderson и, хотя дебют был не самым удачным для инвесторов, так как акции упали после IPO, не исключено, что в будущем эта компания проявит себя с лучшей стороны на фоне импортозамещения западных брендов. Начиная с 2016 года, компания растёт быстрее рынка, что позволяет показывать высокие темпы роста выручки. За 2022 год выручка выросла на 30,5% год к году, за первое полугодие 2023 года на 32%.Нашумевшее IPO технологической компании "Астра" (переподписка оказалась в 20 раз больше предложения компании) прошло на ура и это не удивительно — компания является лидером в инфраструктурном программном обеспечении, ее выручка выросла в 2,5 раза в 2022 году относительно показателя 2021 года. "Совкомбанк", который сейчас проводит IPO, делает ставку прежде всего на розничных инвесторов, пытаясь обеспечить высокую торговую активность на рынке своих акций в будущем. Акций частных банков на рынке сейчас катастрофически не хватает, хотя финансовый сектор может показать рекордную прибыль в этом году и в нем активно развивается технологическая составляющая, повышающая оценку.Недавно завершилось успехом размещение золотодобывающей компании "Южуралзолото". Это первое размещение золотодобывающей компании на Мосбирже за 15 лет. Как известно, акции золотодобывающих компаний — хорошая альтернатива инвестициям в золото, цены на которые на подъёме из-за напряженной геополитической ситуации в мире и покупок желтого металла мировыми центральными банками. Сильный спрос позволил повысить цену сделки до 7 миллиардов рублей. По словам компании, половина книги —долгосрочные институциональные инвесторы, это даёт надежду на рост стоимости в длительном временном горизонте. Компания "Южуралзолото" много инвестирует в новые проекты, благодаря чему добыча золота в ближайшие годы будет расти. К 2026 году компания планирует нарастить объём производства на 60%.Еще одно ожидаемое IPO — размещение "Мосгорломбарда", первого представителя индустрии на фондовом рынке, причём являющегося цифровой компанией с перспективой кратного роста финансовых показателей в период до 2027 года. Маржинальность по EBITDA составляет 45%. Оценка, проведённая независимыми финансовыми экспертами, составляет 9,852 млрд руб. Емкость рынка ломбардов составляет 50-60 млрд руб. и количество игроков сокращается в силу консолидации. Ломбардный бизнес при правильном операционном управлении вполне можно назвать безрисковым. "Мосгорломбард" имеет качественный кредитный рейтинг от "Эксперт РА" на уровне ruBB-, "Мосгорломбардом" размещено 3 выпуска коммерческих облигаций по закрытой подписке и 4 выпуска биржевых облигаций на общую сумму 1,7 млрд руб. Компания планирует выплачивать дивиденды, начиная с результатов 2024 года. Размер дивидендов предполагается от 25 до 50% от чистой прибыли. Полученные от IPO средства "Мосгорломбард" планирует потратить на развитие, в том числе наращивание розничной сети.Всего же на IPO в ближайшее время могут выйти 10-15 новых компаний. Откуда такой бум? Во-первых, ставки по банковским кредитам сейчас баснословно высоки и выгоднее привлекать акционерный капитал. Во-вторых, акции с публичной оценкой можно использовать в сделках по слияниям и поглощениям как валюту. В-третьих, увеличивается лояльность клиентской базы и снижаются репутационные риски. Но санкции внесли свою лепту в новые IPO, размеры размещения относительно небольшие и, как правило, не превышают 10 млрд руб. с тем, чтобы их могла переварить российская розница. Пока все анонсированные сделки завершаются успешно для эмитентов, есть основания предполагать, что этот тренд сохранится и в начале 2024 года.
На фондовом рынке буквально парад IPO, и это делает инвестиционное меню инвесторов разнообразнее, что очень хорошо для диверсификации портфелей.
Например, стала торговаться первая компания в отрасли fashion — Henderson и, хотя дебют был не самым удачным для инвесторов, так как акции упали после IPO, не исключено, что в будущем эта компания проявит себя с лучшей стороны на фоне импортозамещения западных брендов. Начиная с 2016 года, компания растёт быстрее рынка, что позволяет показывать высокие темпы роста выручки. За 2022 год выручка выросла на 30,5% год к году, за первое полугодие 2023 года на 32%.
Нашумевшее IPO технологической компании "Астра" (переподписка оказалась в 20 раз больше предложения компании) прошло на ура и это не удивительно — компания является лидером в инфраструктурном программном обеспечении, ее выручка выросла в 2,5 раза в 2022 году относительно показателя 2021 года. "Совкомбанк", который сейчас проводит IPO, делает ставку прежде всего на розничных инвесторов, пытаясь обеспечить высокую торговую активность на рынке своих акций в будущем. Акций частных банков на рынке сейчас катастрофически не хватает, хотя финансовый сектор может показать рекордную прибыль в этом году и в нем активно развивается технологическая составляющая, повышающая оценку.
Недавно завершилось успехом размещение золотодобывающей компании "Южуралзолото". Это первое размещение золотодобывающей компании на Мосбирже за 15 лет. Как известно, акции золотодобывающих компаний — хорошая альтернатива инвестициям в золото, цены на которые на подъёме из-за напряженной геополитической ситуации в мире и покупок желтого металла мировыми центральными банками. Сильный спрос позволил повысить цену сделки до 7 миллиардов рублей. По словам компании, половина книги —долгосрочные институциональные инвесторы, это даёт надежду на рост стоимости в длительном временном горизонте. Компания "Южуралзолото" много инвестирует в новые проекты, благодаря чему добыча золота в ближайшие годы будет расти. К 2026 году компания планирует нарастить объём производства на 60%.
Еще одно ожидаемое IPO — размещение "Мосгорломбарда", первого представителя индустрии на фондовом рынке, причём являющегося цифровой компанией с перспективой кратного роста финансовых показателей в период до 2027 года. Маржинальность по EBITDA составляет 45%. Оценка, проведённая независимыми финансовыми экспертами, составляет 9,852 млрд руб. Емкость рынка ломбардов составляет 50-60 млрд руб. и количество игроков сокращается в силу консолидации. Ломбардный бизнес при правильном операционном управлении вполне можно назвать безрисковым. "Мосгорломбард" имеет качественный кредитный рейтинг от "Эксперт РА" на уровне ruBB-, "Мосгорломбардом" размещено 3 выпуска коммерческих облигаций по закрытой подписке и 4 выпуска биржевых облигаций на общую сумму 1,7 млрд руб. Компания планирует выплачивать дивиденды, начиная с результатов 2024 года. Размер дивидендов предполагается от 25 до 50% от чистой прибыли. Полученные от IPO средства "Мосгорломбард" планирует потратить на развитие, в том числе наращивание розничной сети.
Всего же на IPO в ближайшее время могут выйти 10-15 новых компаний. Откуда такой бум? Во-первых, ставки по банковским кредитам сейчас баснословно высоки и выгоднее привлекать акционерный капитал. Во-вторых, акции с публичной оценкой можно использовать в сделках по слияниям и поглощениям как валюту. В-третьих, увеличивается лояльность клиентской базы и снижаются репутационные риски. Но санкции внесли свою лепту в новые IPO, размеры размещения относительно небольшие и, как правило, не превышают 10 млрд руб. с тем, чтобы их могла переварить российская розница. Пока все анонсированные сделки завершаются успешно для эмитентов, есть основания предполагать, что этот тренд сохранится и в начале 2024 года.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
Доступ к чату заблокирован за нарушение правил.
Вы сможете вновь принимать участие через: ∞.
Если вы не согласны с блокировкой, воспользуйтесь формой обратной связи
Обсуждение закрыто. Участвовать в дискуссии можно в течение 24 часов после выпуска статьи.
