В перерыве между налоговыми платежами ставки денежного рынка продолжили корректироваться вниз

В четверг на внешних площадках наблюдалось бегство в качество из-за возросших геополитических рисков на Украине и сообщениях о начале военной операции на территории сектора Газа.

В четверг на внешних площадках наблюдалось бегство в качество из-за возросших геополитических рисков на Украине и сообщениях о начале военной операции на территории сектора Газа. Данные макростатистики также не давали повода для оптимизма. Инфляция в Европе в июне осталась низкой и составила 0,5% в годовом выражении. Число новостроек в США в июне неожиданно упало до 893 тыс. домов, ожидалось 1020 тыс. Данное значение стало минимальным с сентября прошлого года. Еще одной негативной новостью стало сообщение о падении пассажирского самолета на территории Украины, что может привести к новой волне обвинений и угроз дальнейшего расширения санкций против России.

Сегодняшний день не предполагает появления новых драйверов, поэтому вероятно сохранение негативных настроений на глобальных площадках. Лишь небольшая порция статданных по США запланирована на вечерние часы и она, вряд ли, сможет оказать существенное влияние на настроения участников.

Европейские площадки потеряли накануне более 1%. Euro Stoxx 50 упал на 1,41%, DAX - на 1,07%. Американские индексы также упали в среднем на 1%. Dow Jones потерял 0,94%, S&P - 1,18% Treasuires существенно выросли в цене. Доходность UST5 снизилась на 7 б.п. до 1,62%, UST10 - на 8 б.п. до 2,45%, UST30 - на 7 б.п. до 3,27%.

Российские евробонды резко подешевели на сообщении о введении новых санкций Российские евробонды резко подешевели на сообщении о введении новых санкций. В корпоративном сегменте падение достигало 7 п.п. Наиболее активные распродажи пришлись на займы попавших под санкции ВЭБа и ГПБ. Займы ВЭБа упали в цене на 4,5-6,5 п.п., Газпромбанка - на 2,5-3,7 п.п. Кроме того, выпуски Сбербанка потеряли в среднем по 2,7 п.п., Вымпелкома - по 2-2,5 п.п. Россия-43 потерял 4,2 п.п., опустившись до 101,3% от номинала, Россия-23 - 2,4 п.п. до 100,7% от номинала.

Сегодня российский рынок останется под давлением ситуации на Украине, поэтому окончание недели пройдет в негативном ключе.

Внутренний рынок

В перерыве между налоговыми платежами ставки денежного рынка продолжили корректироваться вниз. Индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n снизилась на 12 б.п. - до 8,55% годовых. При этом банки полностью погасили задолженность перед ЦБ по операциям «валютный своп», регулярно появляющуюся в периоды крупных выплат. Тем не менее, уже сегодня кредитные организации начнут подготовку к платежам по НДС (окончательные расчеты намечены на понедельник). Впрочем, мы не ожидаем существенного роста MosPrime o/n, так как в настоящее время ставки и так находится на уровне, сопоставимом с крупными налоговыми платежами.

На внутреннем валютном рынке реакция рубля на вчерашние события, связанные с крушением пассажирского самолета, достаточно сдержанная. Открывшись утром выше 35,20 руб., пара доллар/рубль в первый час торгов успела скорректироваться ниже данной отметки. Тем не менее, можно предположить, что в свете происходящих геополитических событий крупные налоговые платежи на внутреннем рынке вновь останутся незамеченными для рубля.

Расширение санкций против России обвалило котировки отечественных займов
Расширение санкций против России обвалило котировки отечественных займов. В рублевом сегменте основной объем продаж пришелся на суверенный сегмент, падение доходило до 2 п.п. Доходность займов при этом взлетела на 15-30 б.п. В корпоративном сегменте продажи были менее агрессивными, снижение составило 30-60 б.п.

Фактор введения санкций продолжит оказывать давление на рынок, хотя озвученные меры, на наш взгляд, будут иметь ограниченный эффект на российскую экономику. Давление также окажет глобальная переоценка аппетита к риску и риски возможных негативных последствий падения самолета на Украине для России.