В ходе сессии однодневная ставка валютного свопа котировалась значительно ниже ставки предложения Банка России, но перед закрытием рынка по уже знакомой схеме повысилась до 12.58%.
В целом уровень ликвидности в банковской системе остается комфортным (баланс средств на корсчетах банков продолжал восстанавливаться, в понедельник утром достигнув 1.53 трлн руб.), но при ближайшем рассмотрении распределение ликвидности выглядит явно неоптимальным. Так, в рамках валютного свопа банки вчера привлекли средства регулятора на сумму всего 3 млрд руб., продолжая активно использовать операции однодневного репо, в рамках которого было привлечено 179 млрд руб.
Ставки на кривой NDF вчера изменились незначительно, и только 6-месячная ставка опустилась на 12 бп, до 12.78%. Динамика ставок кросс-валютного свопа носила разнонаправленный характер: на ближнем отрезке кривой ставки понизились на 20 бп, долгосрочные, наоборот, поднялись примерно на 5 бп. Наклон кривой постепенно увеличивается: спред между 2-хлетней и годовой ставками сузился до минус 94 бп, спред между 5-летней и годовой ставками достиг минус 195 бп. На рынке процентного свопа торговая активность была низкой, и ставки остались на пятничных значениях; месячная ставка свопа на ММВБ снизилась на 62 бп, до 11.72%.
ОФЗ: подъем на фоне хорошего спроса. Аппетит к риску на рынке ОФЗ вчера улучшился, что помогло отчасти отыграть недавние потери. Длинные выпуски выглядели лучше других, укрепившись в цене в среднем на 0.6 пп, среднесрочные облигации прибавили 0.3–0.5 пп, а лидерами роста стали выпуски ОФЗ-26011 (YTM 10.98%) и ОФЗ-26212 (YTM 10.83%), подорожавшие на 0.7 пп и 0.6 пп соответственно. Как следствие, кривая доходности в целом сместилась вниз на 7–10 бп, при этом в дальнем конце кривой доходность опустилась заметно ниже уровня 11.0%.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.