Как сообщает агентство Bloomberg, Emirates NBD вчера заявил о том, что он может пересмотреть условия сделки по покупке DenizBank у Сбербанка. По информации Bloomberg, ENBD считает нынешнюю цену сделки – $3,4-3,7 млрд – высокой, учитывая ослабление лиры на 30% с 22 мая (даты подписания обязывающего соглашения).
Учитывая, что первоначальная цена сделки составляет 14,6 млрд лир, мы рассчитали, что в случае принятия новых условий, цена может снизиться до $2,6 млрд в долларовом эквиваленте. В этом случае негативное влияние сделки на CET1 CAR Сбербанка может составить примерно 13 б. п., по нашим оценкам.
И все же мы считаем, что сделка DenizBank будет способствовать увеличению достаточности капитала Сбербанка (чистый позитивный эффект в случае пересмотра составит 96 б.п. против 109 б.п., которые ожидали мы).
В то же время, учитывая недавние комментарии CFO Сбербанка о том, что сделка пройдет в соответствии с первоначальными условиями, новость является негативной для рынка.
Таким образом, мы ожидаем, что эта информация вызовет некоторую фиксацию прибыли по акциям Сбербанка в краткосрочной перспективе. Акции повысились в цене примерно на 18% с середины сентября.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.