Рубль испытал на неделе геополитический шок

МОСКВА, 14 янв — ПРАЙМ. Курс рубля к основным резервным валютам в течение завершающейся укороченной рабочей недели продемонстрировал широкие колебания, составившие 2,7 рубля по курсу доллара и 3,6 рубля по курсу евро. При этом графики доллара и евро «нарисовали» своеобразную «подкову» и обновили в конце недели максимумы с 6 января – 76,99 рубля и с июля 2021 года — 88,14 рубля соответственно.

Основным курсообразующим фактором для рубля при этом оказался геополитический фактор. Недолгая передышка после январских событий в Казахстане, обусловивших широкие курсовые колебания рубля, сменилась его очередным резким ослаблением. Это было обусловлено тревожными сообщениями по итогам переговоров между Россией и Западом.

При этом внешний фактор оставался позитивным для рубля. Рынок нефти обновил максимумы с конца октября – выше 86 долларов. Глобальный спрос на рисковые активы активизировался после ожидаемых сигналов от ФРС США об ужесточении монетарной политики. Однако геополитика не дала рублю воспользоваться этими внешними плюсами.

В итоге, доллар за неделю вечером в пятницу рос на 55 копеек до уровня 76,3 рубля, евро –на 1,1 рубля до 87,1 рубля. Рублевая цена барреля марки Brent при этом поднялась до 6,6 тысячи против 6,15 тысячи неделей ранее.

РУБЛЬ СЛЕДИЛ ЗА СИГНАЛАМИ ГЕОПОЛИТИКИ

Рубль начал рабочую неделю инерционным ростом относительно доллара и евро, возвращаясь на позиции завершения прошлого года и корректируя провал, случившийся в начале января на фоне беспорядков в Казахстане.

При этом события в Казахстане и перебои с поставками нефти из Ливии (из-за ремонта нефтепровода) поддержали рост нефтяных котировок, превысивший 5% за первую неделю года. Это стало фактором поддержки и для рубля.

Геополитические фон также вначале способствовал укреплению рубля. Первые итоги переговоров РФ и США в Женеве были восприняты рынком со сдержанным оптимизмом. Инвесторы, в частности, оценили заявления замглавы МИД России Сергея Рябкова о том, что есть база для достижения договорённости с США и НАТО по гарантиям безопасности, поиск баланса интересов возможен. В свою очередь, заместитель госсекретаря США Уэнди Шерман заявила, что США будут приветствовать подлинный прогресс в переговорах с РФ, и он возможен.

В то же время, ценовой индекс государственных облигаций РФ, рассчитываемый Мосбиржей, служил опережающим индикатором, падая с конца прошлой недели. В итоге он упал уже 6 сессий подряд, сигнализируя о локальном ослаблении спроса на рублевые активы.

Кроме того, аппетит к риску на внешних рынках по-прежнему сдерживался тревожной эпидемиологической ситуацией в мире из-за быстрого распространения штамма коронавируса "омикрон".

Геополитические фон с середины недели также стал постепенно ухудшаться. По итогам детального анализа итогов переговоров России и НАТО был сделан вывод, что у Москвы и альянса нет объединяющей позитивной повестки дня. Сенаторы США официально представили законопроект о санкциях против России на случай обострения на Украине. Он предполагает ограничения против российского банковского сектора, высокопоставленных военных и чиновников, запрет на операции с первичным и вторичным госдолгом. Проект предполагает санкции против президента РФ Владимира Путина, а также премьера, глав МИД и Минобороны и начальника генштаба (не названы по фамилиям, только по должностям).

Замглавы МИД РФ Сергей Рябков заявил, что США и их союзники говорят России "нет" по ключевым пунктам российских предложений по безопасности. Поэтому оснований для новых встреч с США и их союзниками по российским предложениям по безопасности пока нет, резюмировал он. При этом Рябков, говоря о возможности размещения военной инфраструктуры России на Кубе и в Венесуэле, сказал, что не хочет ничего подтверждать или исключать.

ПРОГНОЗЫ

В итоге завершение рабочей недели рубль провел в усиливающемся падении против главных резервных валют. При этом риторика в рамках переговорного процесса между Россией и Западом осталась острой. В частности, глава МИД РФ Сергей Лавров обозначил несколько «красных линий» для РФ. Так, вступление Украины в НАТО для Москвы категорически неприемлемо, это настоящая "красная линия", заявил он. Даже если Украина не вступит в НАТО, появление там ударных вооружений и военных баз США и других стран на Азовском море — еще одна «красная линия», добавил он.

Наконец, участие западных инструкторов в конфликте в Донбассе будет переходом «красных линий» и означать прямое столкновение русских людей и военных НАТО, заявил он. При этом игроки рынка обратили внимание на ответ Лаврова о возможности присоединения Казахстана к Союзному государству с Белоруссией: «У нас нет привычки кого-то насильно зазывать, мы вежливые люди».

К факторам геополитического давления на курс рубля добавилось бюджетное правило. Минфин РФ оценил, что объем покупки валюты и золота по в период с 14 января по 4 февраля составит рекордные 585,9 миллиарда рублей, ежедневно на эти цели будет направляться 36,6 миллиарда рублей. В период с 7 декабря 2021 года по 13 января 2022 года объем покупки валюты и золота составит 502 миллиарда рублей, по 22,8 миллиарда рублей в день.

Таким образом, у рубля в качестве поддержки остается только дорогая нефть, на фоне которой валюта РФ выглядит недооцененной. Сработает ли эта поддержка, покажет развитие сложного переговорного процесса между Россией и Западом, в рамках которого Москва ожидает на следующей неделе письменного ответа Вашингтона на предложения по гарантиям безопасности.