Рынок РФ начинает выглядеть весьма перекупленным

Российский фондовый рынок в среду переписал очередные максимумы на позитивных макроэкономических публикациях по Китаю и росте мировых индексов. Экспорт КНР в долларовом выражении в марте увеличился на 11,5%. При этом рост был зафиксирован впервые за девять месяцев, а его темпы были самыми высокими за год. Средний прогноз роста импорта составлял 10% после падения на 25,4% в феврале. Падение импорта в Китае продолжилось, однако его темп значительно замедлился: 7,6% после 13,8% в феврале при среднем прогнозе в 10,1%. Данный новостной фон был позитивно воспринят инвесторами как на азиатских, так и на европейских торговых площадках. Среди европейских акций особенно сильно выделялись бумаги банковского сектора.

В середине дня была опубликована отчетность JP Morgan, согласно которой банк снизил прибыль в 1 кв. на 6,7%, до 1,35 долл. на акцию. Однако данные оказались лучше прогнозов – 1,26 долл. на акцию.

Под конец торгового дня была опубликована статистика от Минэнерго США, согласно которой запасы нефти увеличились за неделю на 6,6 млн баррель, что оказалось в рамках вчерашнего прогноза API (6,2 млн баррелей), однако больше предварительного прогноза в 1 млн баррелей. В то же время падение среднесуточной добычи нефти ускорилось до 31 тыс. баррелей. При этом снижение добычи нефти за прошедшую неделю оказалось близко к снижению за предыдущие две недели (32 тыс. баррелей). Опубликованная статистика, как и ожидалось, добавила волатильности котировкам нефти, которые в моменте сначала выросли на 0,65 долл. и практически сразу опустились до прежнего уровня в 44,3 долл.

В лидерах роста на российском рынке оказались акции Норникеля (+4,5%) на новостях о возможном выкупе казначейского пакета (0,79%), средства от которого могут пойти на программу обратного выкупа или выплату дивидендов. Акции Газпрома (+2,83%) получили поддержку после рекомендации правления компании выплатить дивиденды в размере 7,4 руб., что соответствует доходности при текущих котировках в 4,8%.

Рост индексов на американских площадках в среду превысил 1% и позволил им обновить максимум с начала года, что является достаточно сильным положительным триггером не только для американского, но и для остальных глобальных рынков.

Несмотря на достаточно оптимистичные данные по запасам и уровню добычи нефти в США, котировки «черного золота» отступили от уровня локального максимума в 44,9 долл. до 43,6 долл. Коррекция может носить и технический характер, поскольку за последние четыре торговые сессии цена на нефть продемонстрировала рост на 13%.

Внешний фон для российского фондового рынка в четверг перед началом торгов является достаточно благоприятным для продолжения восходящего движения на фоне роста глобальных индексов, даже несмотря на коррекцию цен на нефть. Не стоит забывать и о факторе дня «прямой линии» с Владимиром Путиным, в течение которого исторически чаще наблюдался рост на российском фондовом рынке. Однако российский рынок начинает выглядеть весьма перекупленным и инвесторы могут начать искать поводы для фиксации прибыли. Среди важных публикаций стоит отметить отчетности ряда американских компаний: Bank of America, Delta Airlines и Wells Fargo.