Рост инфляции в Британии может локально поддержать фунт

Прибавив по итогам вчерашних торгов еще около 0.5%, американский рынок подбирается к историческим максимумам. Катализатором вчерашнего роста выступила отчетность Citigroup. Несмотря на значительное снижение прибыли, реальные цифры превзошли заниженные прогнозы экспертов. В очередной раз убеждаемся в том, что банковский сектор пока демонстрирует темпы роста лучше прогнозов аналитиков - программа количественного смягчения пока еще действует (пусть и в значительно меньшем объеме), что поддерживает балансы банков. В случае если отчетность большей части компаний банковского сектора и хотя бы нескольких компаний высокотехнологичного сектора превысит прогнозные значения, американский рынок вполне способен обновить максимумы.

Что касается сегодняшнего торгового дня, то, естественно, ключевое событие - выступление Джанет Йеллен с полугодовым докладом перед банковским комитетом Сената. Вероятно, г-жа Йеллен в очередной раз постарается приободрить рынки, отметив уверенное восстановление американского рынка труда, однако ключевым моментом станут заявления о возможных сроках ужесточения монетарного курса. В подавляющем большинстве случаев речи Йеллен проходят в голубином тоне и поддерживают рынок (за исключением, пожалуй, ее первой пресс-конференции в качестве Председателя Федрезерва), однако насчет сегодняшних заявлений есть альтернативное мнение: так, Джим Рейд из Deutsche Bank на днях заявил следующее: «Йеллен будет выступать от имени своего комитета. Очевидно, что ее настрой гораздо мягче, чем риторика большинства ее коллег, поэтому есть шанс на то, что в докладе прозвучат более «ястребиные» комментарии в сравнении с выступлениями, где Йеллен выражает свое собственное мнение по тому или иному вопросу». Естественно, намеки на более скорое ужесточение окажут давление на большинство финансовых площадок, но пока это не является базовым сценарием. Если имеются длинные позиции по американским индексам, вполне разумно захеджировать их с помощью индекса VIX, находящегося ниже отметки в 12 б.п.

На валютном рынке индекс доллара подошел к локальному сопротивлению 80.30-80.40 б.п. и пока не может преодолеть эти рубежи. Выступление Джанет Йеллен, опять же, станет драйвером для импульса по доллару. Если никаких серьезных намеков на скорое ужесточение курса сегодня сделано не будет, пробить сопротивление вряд ли удастся и доллар испытает некоторое давление. При этом среднесрочным трейдерам работать в шорт по доллару вряд ли имеет смысл - ниже отметки в 80.00 б.п. вновь можно рассматривать аккуратные покупки американца.

Если рассматривать локальные идеи, сегодня важный день для британского фунта. В 12:30 по Москве будет опубликован блок данных по инфляции, и через полчаса со своей речью выступит Глава Банка Англии Марк Карни. Согласно консенсус-прогнозу индекс потребительских цен в этом месяце составит 1.6% (против 1.5% месяцем ранее). В случае реализации прогноза, в особенности после снижения фунта в пятницу-понедельник, британская валюта может получить некоторую поддержку, соответственно шорты по фунту целесообразно как минимум частично прикрыть. В среднесрочной перспективе по-прежнему наиболее рационально аккуратно продавать британца выше 1.7150 долл.