Пессимизм в отношении развивающихся рынков близок к предельному значению

Во вторник президент РФ Владимир Путин подписал все необходимые документы для включении Крыма и Севастополя в состав России. И хотя экономические санкции так и не были введены, тем не менее рейтинговые агентства S&P и Fitch снизили прогнозы рейтингов по России со «стабильного» до «негативного» в связи с возможными последствиями санкций со стороны США и ЕС, обосновывая это возросшими геополитическими рисками. В любом случае данные действия не ведут к снижению самого рейтинга и вряд ли будут иметь серьезное влияние.

Также неожиданностью стали действия международных платежных систем MasterCard и Visa, которые без предупреждения перестали обслуживать несколько банков, чьи ключевые акционеры попали в американский «черный список». Ситуация разрешилась сама собой, и операции по пластиковым картам этих банков к концу недели были восстановлены.

В целом, с 14 по 21 марта индекс ММВБ прибавил 5,65% до 1307,34 пунктов на фоне отсутствия обещанных жестких ограничений и санкций со стороны ЕС и США. При этом в начале недели индекс рос на 8% на фоне результатов крымского референдума и решения президента РФ Владимира Путина включить Крым в состав России. А после того, как главы правительств США и ЕС начали озвучивать новые политические и экономические санкции против страны, а также после решений S&P и Fitch, позитив инвесторов немного стих.

Отток средств из фондов, ориентированных на акции РФ, с 13 по 19 марта 2014 года возобновился и составил $34 млн против $133 млн притока неделей ранее. При этом все фонды развивающихся рынков в совокупности потеряли более $4 млрд. Таким образом, отток денег из фондов развивающихся рынков достиг максимума за шесть недель начиная с первой недели февраля.

При этом согласно последним опросам, проведенным аналитическим подразделением BofA Merrill Lynch, пессимизм в отношении глобальных развивающихся рынков близок к предельному значению, и что улучшение не за горами. Доля инвесторов, которые хотели бы сократить вложения в активы развивающихся стран в ближайший год, снизилась на 3 п.п. по отношению к предыдущему месяцу и составила 21%.

Все секторы закончили неделю в зеленой зоне, при этом лишь нефтегазовый сегмент демонстрировал динамику хуже рынка, тогда как прочие секторы обогнали индекс широкого рынка.

Нефть марки Brent снизилась на 1,20% до $107,20 за баррель, отыгрывая очередные новости о слабых промышленных данных в КНР.

Золото подешевело на 3,54% на фоне заседания ФРС США. Инвесторы уже относительно спокойно реагируют на заявления регулятора о продолжающемся сворачивании программы количественного смягчения, поскольку существовала уверенность, что Федрезерв не пойдет на повышение ставки еще долгое время. В то же время Дженет Йеллен в своем выступлении высказала идею, что повышение ставок может идти более быстрыми темпами, что вызвало негативную реакцию.

Курс доллара впервые за долгое время снизился на 0,96% на фоне отсутствия серьезных санкций экономического характера со стороны Европы и США. Определенную поддержку рублю могут сейчас притоки валютных средств компаний, опасающихся заморозки активов за рубежом.