Открытие рынка ожидается вблизи отметки 1660 п. по индексу ММВБ

• Мы ожидаем открытия рынка с понижением в диапазоне 0.5-1%, вблизи отметки 1660 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1650, 1630 п. В качестве значимых сопротивлений останутся отметки 1690, 1700 п.;

• Вероятно, после негативного старта торгов индекс ММВБ продолжит нисходящее движение в район 1650 п. Неблагоприятный внешний фон говорит в пользу усугубления пятничных вечерних распродаж;

• Выхода ключевой иностранной статистики сегодня не ожидается. Во второй половине дня участники локальных торгов будут ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть и контрактов на фондовые индексы США.    

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.31%) и РТС (+0.47%) завершили торги с умеренным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первые часы торгов локальный рынок сумел продолжить повышение на инерции роста, состоявшегося в течение двух предыдущих торговых дней. Российских "быков" вновь поддержало утреннее повышение стоимости фьючерсов на нефть. Тем не менее, к исходу первой половины дня индекс ММВБ перешел в состояние бокового движения. Он встретил ожидаемое сопротивление на подступах к значимому круглому уровню 1700 п. Кроме того, дальнейшее повышение индекса было затруднено его накопившейся краткосрочной и среднесрочной перекупленностью.

Неуверенное открытие рынка акций в США стало сигналом для начала фиксации быстрой прибыли в российских акциях. Впрочем, вечерние распродажи не переросли в паническое бегство из бумаг. Индексы ММВБ и РТС завершили торги на позитивной территории. Очевидно, что после недавнего масштабного прироста российскому рынку потребуется если и не коррекционный спад, то, по крайней мере, некоторый период консолидации.   

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние бэквордации величиной в 15 п. или 1.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.

На фоне умеренного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-7% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Акции Лукойла (LKOH RM, +1.03%) опередили рынок на фоне позитивной корпоративной новости. Очередным решением арбитражного суда лицензия на месторождения им. Требса и Титова возвращена компании "Башнефть-полюс", являющейся совместным предприятием ЛУКОЙЛа (25.1%) и Башнефти (74.9%). Отметим, что компания Башнефть также заинтересована в разработке указанных месторождений в рамках совместного предприятия. Продолжительные судебные споры по поводу принадлежности указанной лицензии связаны с активностью миноритарных акционеров этой компании.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза (SNGSP RM, +3.48%) в очередной раз отличились опережающим приростом в связи с ожиданиями кратного роста прибыли нефтяной компании по итогам 2014 года. Улучшение основного показателя состоится в связи с переоценкой легендарных валютных активов, накопленных эмитентом. Это, в свою очередь, позволяет рассчитывать на сильное увеличение и без того достаточно щедрых дивидендов по этим бумагам. Вместе с тем, обыкновенные акции Сургутнефтегаза (SNGS RM, -1.59%), дивиденды по которым не столь высоки, подверглись распродажам.   

Акции ТМК (TRMK RM, +27.48%) резко взлетели вверх на фоне публикации операционных результатов деятельности эмитента за четвертый квартал и 2014 г. Трубная компания сумела в минувшем году отгрузить потребителям 4377 тыс тонн своей продукции, что на 1.5% превысило аналогичный показатель прошлого года. При этом объем отгрузок в 4 квартале увеличился на 10.4%. Публикация неплохих операционных показателей стала сигналом для начала покупок в сильно перепроданных в среднесрочном периоде акциях. После обновления долгосрочного максимума по индексу ММВБ участники торгов начинают подбирать не только "голубые фишки", но и бумаги второго эшелона.

Аналогичная картина сложилась и в бумагах Уралкалия (URKA RM, +6.96%). Они длительное время оставались под давлением в связи с состоявшимся подтоплением рудника Соликамск-2. Тем не менее, в пятницу они резко повысились вслед за ушедшим далеко вперед рынком.  

Заметно слабее рынка закрылись бумаги Магнита (MGNТ RM, -2.65%), Новатэк (NVTK RM, -2.23%), Северсталь (CHMF RM, -2.09%), Алроса (ALRS RM, -1.94%), Русгидро (HYDR RM, -1.37%).

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США резко понижаются в пределах 0.7%. Контракты на нефть сорта Brent теряют до 1%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.4%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.1%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как откровенно негативный.