Рынок откроется в диапазоне 1615-1620 п. по индексу ММВБ

• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1615 - 1620 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1600, 1590 п. В качестве сильных сопротивлений выступят отметки 1640, 1650 п.;

• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровней открытия. Локальный рынок пока не имеет значимых стимулов для масштабного направленного движения;

• Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на характер изменения стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent. Некоторое влияние на рынок может оказать публикация февральской статистики по изменению количества заказов на товары длительного пользования в США (15.30 мск). 

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.97%) и РТС (+2.46%) завершили торги с существенным неравномерным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС вновь пользовался мощной поддержкой на фоне внутридневного укрепления рубля по отношению к доллару США. В то же время, индекс ММВБ выглядел намного слабее. Тем не менее, борьба за закрепление индекса ММВБ выше или ниже ближайшей значимой отметки 1600 п. завершилась победой "быков". Вместе с тем, указанная ключевая поддержка по-прежнему находится в опасной близости, что может стимулировать "медведей" на новые попытки ее пробоя. Это может случиться в случае краткосрочного ухудшения внешнего фона, связанного, прежде всего, с динамикой нефтяных фьючерсов. Кроме того, значимым фактором риска для локального рынка остается угроза возобновления полномасштабных боевых действий на территории ДНР и ЛНР. 

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM5) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 10 п., или 1.15% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.

На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

В связи с продолжившимся укреплением рубля здравая среднесрочная идея покупки акций экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору, несколько потеряла свою актуальность. Поэтому мы наблюдали заметные распродажи в бумагах Северсталь, ММК, Распадская, ТМК.

По этой же причине, блуждающий спекулятивный спрос вчера сместился на акции предприятий сектора электроэнергетики, которые по большей части ориентированы на внутренний рынок: ФСК ЕЭС, Россети-ао, ИНТЕР РАО, ОГК-2. Одной из немногих причин для покупки этих бумаг представляется их сравнительная дешевизна по сравнению с уровнями 3-4 летней давности. Дополнительным стимулом для их приобретения могут служить ожидания будущего повышения регулируемых тарифов на электроэнергию, которое может состояться в русле объективного ускорения темпов инфляции.

Продолжая тему ситуативного сдвига интереса инвесторов и спекулянтов на акции предприятий, ориентированных на внутренний спрос, стоит также отметить состоявшиеся покупки в секторах телекоммуникаций и розничной торговли: МТС, Ростелеком-ао, Ростелеком-ап, Магнит, М.Видео, Лента др (LNTA RM, +2.01%). Дополнительным позитивом для акций торговых сетей стало сообщение об успешном размещении сетью гипермаркетов Лента 35.2 млн GDR на общую сумму в $225 млн по цене $6.4 за бумагу. 

Некоторая неопределенность среднесрочных перспектив российского рынка стимулировала покупки акций Московской биржи (MOEX RM, +4.58%). Организатор торгов неизменно выигрывает от роста волатильности в периоды экономических потрясений. Напомним, что годовая чистая прибыль компании по МСФО увеличилась на 38.1%, до уровня в 15.99 млрд руб. Дивиденды за 2014 год ожидаются в размере 3.87 руб. на акцию, что составляет порядка 5.6% от их текущей рыночной стоимости. 

Акции ЛСР вчера ускорили свое устойчивое среднесрочное повышение. Они пользуются спросом в связи с недавним решением совета директоров эмитента, рекомендовавшего общему собранию акционеров утвердить выплату годовых дивидендов в размере 78 руб. на акцию, что составляет порядка 11.1% от их текущей рыночной стоимости. 

Сильнее рынка также торгуются бумаги Сбербанк-ао, Газпром, Магнит, Сургутнефтегаз-ао, Ростелеком-ао.

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent подросли на 0.15%. Японский индекс Nikkei225 незначительно повысился. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.4%. 

С учетом негативного закрытия рынка акций в США, внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный, или смешанный.