Что стоит за стремительным ростом цен на нефть?

Стремительный рост цен на нефть в среду поднял спрос на акции американских нефтяных компаний (+2,3%), которые помогли американским фондовым индексам закрыться вчера в зеленой зоне (S&P +0,51%). С текущих уровней до исторических максимумов индекс S&P-500 отделает чуть более половины процента. Нельзя сказать, что выходящая вчера макростатистика по США была сильной. Объем промышленного производства в марте упал на 0,6% м/м – максимальные темпы падения с августа 2012 г. Индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в апреле упал до минус 1,2 п., хотя ожидалось повышение показателя до 7 п. В комментариях ФРС по экономическому положению в стране опубликованных в "Бежевой книге" (Beige Book) указано, что экономика большинства из 12 округов в феврале-марте 2015 года продемонстрировала рост. В большинстве округов были зафиксированы улучшения на рынке жилья, однако отмечается, что укрепление доллара оказало давление на производителей, а также снижение инвестиций на нефтяных и газовых месторождениях.

После перехода на июньский фьючерсный контракт котировки нефти WTI в Нью-Йорке сумели обновить ценовой максимум этого года ($56,2/барр), а котировки Brent пришли к отметке $63/барр – здесь проходит верхняя граница трехмесячного бокового канала. При этом надо признать, что на дневном графике североморской нефти сформировался восходящий канал, максимум которого упирается в отметку $70/барр. Последнюю волну роста цен на нефть спровоцировали данные по коммерческим запасам нефти от Министерства энергетики США, которые на прошлой неделе выросли на 1,29 млн. барр. (483,68 млн. - максимальное историческое значение), но оказались слабее ожиданий 4,0 млн. барр.

Помимо этого, объемы добычи нефти в США показали небольшое снижение и сейчас составляют 9,384 млн. барр/сутки. То есть стремительное падение числа буровых скважин, возможно, уже начало негативно сказываться на объемах совокупной добычи нефти. Эту идею нефтетрейдеры начали торговать заблаговременно, о чем свидетельствует большая величина контанго к дальним контрактам на поставку сырья. Не исключено, что после небольшой консолидации уже на следующей неделе цены на нефть могут продолжить подъем. Но в моменте рост стоимости Brent остановил сильный уровень сопротивления этого года на $63/барр.   

В четверг стоит рассчитывать на бодрое открытие торгов на российском рынке акций. Вчера основными локомотивами подъема индекса ММВБ стали тяжеловесные акции Сбербанка (+3,3%) и Газпрома (+3,9%). Бумаги крупнейшего российского банка уверенно идут к мартовским максимумам – 77,40 руб., в то время как акции газового гиганта имеют ближайшей целью протестировать на прочность ближайшее сопротивление на 152 руб. На фоне укрепляющегося курса рубля и падения цены на железную руду явно не в фаворе сейчас акции российских сталепроизводителей.

Вчера вечером благодаря подъему цен на нефть валютная пара USD/RUB опустилась до уровня 200-дневной скользящей средней (49,70). Вероятно, возле этого уровня стремительное укрепление рубля будет остановлено. Сегодня ключевым событием для нашего рынка будет прямая линия с Президентом России (начало в 12-00 мск). Возможно, инвесторы услышат некие посылы, которые изменят настроения на биржах.