В понедельник ВТБ
Что касается расходов, то здесь мы ожидаем повышения операционной эффективности и сокращения затрат на 5% год к году. В то же время стоимость риска могла снизиться на 20 б.п. относительно 2 кв. нынешнего года – до 2,5% с учетом забалансовых статей, которые менеджмент стал учитывать в годовом прогнозе стоимости риска. Таким образом, за 9 мес. показатель мог составить 2,2%, что чуть выше двухпроцентного прогноза менеджмента на текущий год. Совокупный портфель кредитов, по нашим прогнозам, увеличился примерно на 1% квартал к кварталу: рост корпоративных кредитов мы оцениваем в пределах 0,5%, тогда как розница могла прибавить более 3%.
Акции банка остаются переоцененными
Глава банка Андрей Костин в последние месяцы давал комментарии, предполагающие, что группа может показать прибыль в нынешнем году по верхней границе оптимистического сценария, то есть 50 млрд руб. Если наш прогноз по кварталу оправдается, то в 4 кв. группе нужно будет заработать порядка 20 млрд руб. – для этого, скорее всего, потребуются или высокие прочие доходы, или частичный роспуск резервов и низкая стоимость риска. Мы сохраняем рекомендацию ПРОДАВАТЬ акции ВТБ.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
