Бумаги SunTrust Banks и KeyCorp являются оптимальными

Cнижение производства нефти со стороны ОПЕК на 1,2 млн. баррелей/день не могло не порадовать многих инвесторов. Казалось бы, основное ценовое движение уже позади, ведь фьючерсы на нефть сильно выросли. Но не стоит забывать о том, что данное решение, вместе с подъемом глобальной экономики, отразится и на долгосрочной перспективе. В течение следующих 6-12 месяцев мы можем увидеть удорожание Brent, возможно, до 70$ за баррель. Стоило бы присмотреться к сектору топливной энергетики США. К таким компаниям, как Helmerich & Payne, Apache и ConocoPhillips.

Далее, по данным EPFR Global, наблюдается самый большой отток денежных средств с рынка облигаций за последний год. Это хороший предвестник уменьшающихся кредитных и макроэкономических рисков. US 10yr Treasuries достигли годового максимума, закрывшись на 2,45%.

Более того, возможное повышение ставок в декабре только посодействует росту долгосрочных государственных облигаций, что, в свою очередь, сделает кривую доходности восходящей. Так как банки финансируются в большинстве случаев с помощью краткосрочных инструментов, а выдают кредиты на более длительное время, то вследствие возрастающей кривой доходности увеличится чистая процентная маржа - разница между процентами, которые банк получает по кредитам и выплачивает по депозитам, либо по долгам. При этих обстоятельствах банки смогут получать больше прибыли.  С точки зрения коэффициента риск/прибыль, бумаги SunTrust Banks и KeyCorp являются оптимальными.

Пара евро/доллар может снизиться на фоне политической нестабильности. Большинство итальянцев, напомню, проголосовало "против" на референдуме 4-ого числа, и сразу же премьер-министр Марио Ренци публично сообщил о своей отставке. Наибольшие опасения для инвесторов представляет выход Италии из состава ЕС. Несмотря на то, что прямые факты, указывающие на дезинтеграцию еврозоны, отсутствуют, спекуляции в прессе могут создать отрицательные настроения, что, в свою очередь, скажется на паре евро/доллар.

Важно отметить и высокую вероятность того, что ЕЦБ по итогам заседания в четверг оставит программу количественного смягчения без изменений для поддержки в том числе и итальянских банков. В настоящее время, она находится на уровне 80 млрд евро. Постепенный выход из сверхмягкой монетарной политики в США и, напротив, смягчение в Европе окажет еще большее давление на валютную пару.  С технической точки зрения, диапазон поддержки по этой паре установился в районе 1,07-1,0554. Важно следить за пробитием по данному техническому индикатору.