Мы ожидаем, что Мечел опубликует сильные финансовые результаты за 4К17, показатель EBITDA вырастет на 18% кв/кв до 22.3 млрд руб. на фоне роста цен на сталь и уголь. Свободный денежный поток, по нашим оценкам, увеличится до 8.7 млрд руб. (2.2x кв/кв); тем не менее мы отмечаем риски, связанные с возможным сезонным ростом оборотного капитала, характерного для производителей стали.
По нашим прогнозам, чистая прибыль за 2017 составит 15.1 млрд руб. (рост в 2x раза г/г), предполагая дивиденды 21.8 руб. на привилегированную акцию (доходность 15%), если они будут позднее утверждены госбанками, предоставившими кредиты компании.
В целом мы ожидаем, что рынок позитивно отреагирует на рост финансовых показателей, и на телеконференции сосредоточится на прогнозах, а также планах по снижению долговой нагрузки.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
