Всю прошлую торговую неделю российский рынок акций рос на фоне аналогичной динамики на ключевых западных площадках. Поддержку также оказывал рост многих сырьевых товаров. В результате индекс Мосбиржи за четыре сессии практически вернулся в район 2900 п., отскочив от минимальных значений последних месяцев почти на 9%.

На выходных американские СМИ сообщили о победе Джо Байдена на президентских выборах. Это пока не официальное решение, но оно основано на результатах подсчета голосов в ключевых спорных штатах. Сам Байден уже успел обратиться к нации и объявить себя победителем. 

Судя по всему, рынок не сильно волнует тот факт, что Дональд Трамп собирается судиться и разбираться во многих штатах, не признавая свое поражение. Сегодня с утра внешний фон вновь складывается позитивно. Растут фьючерсы на американские индексы, поднимаются цены на нефть.

Так, индекс MSCI All Countries World, отражающий динамику 23 развитых и 26 развивающихся площадок, на прошлой неделе приблизился к историческим максимумам. Судя по утренней динамике, сегодня он может их обновить.

Российский рынок акций на старте понедельника также позитивно отреагирует на положительную тенденцию мировых фондовых площадок. Индекс Мосбиржи при таком фоне откроется выше пятничных значений и попробует закрепиться над уровнем 2900 п. Сейчас сложно выделить какую-то одну отметку в качестве одного отдельного важного уровня сопротивления. На мой взгляд, теперь весь диапазон 2930–2990 п. выступает сильной зоной потенциального торможения волны роста. К тому же уже сегодня могут появиться признаки сильной технической перекупленности.

Опережающую динамику широким фронтом могут показать российские голубые фишки. Это касается как банков, так и нефтегазового сектора. Фьючерсы Brent сегодня вновь прибавляют более 2% и вернулись выше $40. 

Что касается пары USD/RUB, то ближайший важный уровень поддержки расположен около 76. Сверху в качестве новой зоны сопротивления выделяется район 78,5–79. В ближайшей перспективе колебания пары ожидаются в этом широком диапазоне. Конкретно сегодня с открытия можно предположить спуск в район 77.

Акции экспортеров на фоне локального укрепления рубля, на наш взгляд, все равно не должны сильно отставать. В частности, в пятницу те же металлурги в общем и целом показали более сильную динамику, чем рынок. То же самое касается привилегированных акций Сургутнефтегаза, выигрывающих от роста курса доллара. Интерес к ним может снизиться, однако масштабных распродаж я бы не ожидал, так как фактор высоких дивидендов по итогам 2020 г. еще не в полной мере учтен в цене. 

Для мировых рынков в фокусе будет вопрос, смогут ли республиканцы удержать большинство в Сенате. Его полный состав может стать известен только в январе 2021 г. В штате Джорджия ни один из кандидатов не набрал нужного количества голосов, а значит регион ждет повторное голосование.

Сейчас за демократами Палата представителей Конгресса США и президент. Сенат — пока за республиканцами, что мешает простому утверждению всех спорных законопроектов.

Основной позитивный момент победы республиканце в Сенате (пока это базовый сценарий) — уменьшение вероятности повышения налогов, включая налога на прибыль корпораций. Предполагается, что при таком раскладе новый антикризисный пакет мер фискального стимулирования будет принят достаточно быстро после нескольких месяцев безуспешных согласований. Это позитивный сценарий для рынков акций.

Если Сенат перейдет к демократам, то волатильность на рынках вырастет. Этот расклад негативно скажется на доходах корпораций, а цены на акции формируются, прежде всего, исходя из долгосрочного прогноза по денежным потокам. Часть производств может быть перенесена за пределы США, что негативно скажется на занятости, а значит и потребительских расходах в Штатах.

Среди важных корпоративных событий сегодня можно выделить размещение глобальных депозитарных расписок Группы компаний «Мать и дитя» на Московской бирже (тикер: MDMG). Ранее они торговались только на Лондонской бирже (LSE). Компания является одним из лидеров на российском рынке частных медицинских услуг, объединяя 42 медицинских учреждения. Ее капитализация на LSE сейчас составляет около $440 млн.

Сегодня ожидается публикация финансового отчета по РСБУ за октябрь у Сбербанка. За III квартал по МСФО отчитается другой крупнейший банк ВТБ.

Также свой отчет опубликует ФосАгро. В пятницу совет директоров компании объявил неожиданно высокие промежуточные дивиденды: 123 руб. на акцию или около 4,1% по текущим котировкам. На этом фоне бумаги в пятницу были в лидерах роста, прибавив 5%. Увеличению дивидендов способствует рост цен на удобрения, ослабление рубля, а также положительные операционные результаты.

Кроме того, АЛРОСА сегодня опубликует результаты продаж за ноябрь. Пройдет день инвестора и аналитика у Полиметалла.

Среди важных событий этой недели отметим, что в ночь со вторника на среду ожидается публикация результатов ребалансировки индекса MSCI Russia. Многие аналитики прогнозировали повышенную вероятность включения расписок Mail.ru Group. Также существуют некоторые риски исключения акций ММК.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в пятницу остались на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра растут на 1,4%, контракты по нефти Brent поднимаются на 2,6% и находятся около уровня $40,5.

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу Мосбиржи (IMOEX) пройдет выше уровня закрытия пятницы.