Парижский клуб кредиторов готов достичь соглашения с Россией о досрочном погашении части ее долга, однако для выработки окончательной формулы потребуется еще некоторое время. Об этом заявил ИТАР-ТАСС на условиях анонимности высокопоставленный источник в этой межгосударственной финансовой организации. Согласно полученной информации, российское предложение о досрочной выплате относящихся еще к советской эпохе долгов обсуждалось в четверг в рамках работы Парижского клуба. "Предварительная реакция членов клуба была позитивной, однако необходимо уточнить некоторые детали", - подчеркнул источник.
В то же время, источник, близкий к переговорам, накануне сообщил ПРАЙМ-ТАСС, что в четверг Россия не смогла достичь договоренностей с Парижским клубом об урегулировании долга. "Пока не было достигнуто окончательной договоренности, и переговоры об урегулировании долга продолжатся в пятницу", - сообщил источник. Он также добавил, что переговоры будут продолжаться на заседании членов Парижского клуба кредиторов в марте.
Именно тогда должны быть определены уже окончательные условия соглашения, при этом предполагается, что заседание пройдет, по возможности, в более ранние сроки. Многие эксперты накануне начала переговоров прогнозировали, что вероятность достижения соглашения о досрочном погашении либо секъюритизации части российского долга весьма высока. Стремление России досрочно расплатиться по долгам поддерживают Германия и Италия, которые страдают от бюджетного дефицита и российские "вливания" будут для них весьма кстати. Заручившись поддержкой стран-лидеров в Парижском клубе, Россия будет делать акцент на размер дисконта, на который будут списываться часть долга в случае его досрочного погашения. Величина дисконта и стала основным предметом торга на переговорах. Ранее высказывалось предположение, что размер дисконта может составить 10 проц. По мнению французских финансовых источников, Россия имеет полное моральное право поставить вопрос о получении скидки при досрочных выплатах, тем более что именно Россия списала в последнее время в рамках Парижского клуба наибольшее по объемам количество долгов развивающимся странам. Не исключено, что заинтересованные стороны скоро придут к компромиссу и окончательное соглашение будет достигнуто уже летом текущего года.
По сообщениям СМИ, Россия стремится договориться о выкупе в течение трех лет всего долга Парижскому клубу, составляющего 45 млрд долларов. Именно при таком варианте погашения возможна наиболее значительная скидка. Ранее министр финансов Алексей Кудрин заявлял, что при досрочном погашении 10 млрд долларов долга Россия сможет ежегодно сэкономить на обслуживании долга около 700 млн долл, или чуть менее 20 млрд рублей. Но изначально речь шла о планах одноразового досрочного погашения в 2005 году около 10 млрд долгов, так что не исключено, что в итоге экономия может быть больше запланированной. Если "трехлетняя" схема будет окончательно согласована, Россия погасит долг Парижскому клубу уже к 2008 году, считают многие эксперты. После этого наша страна сможет строить отношения с уже бывшими кредиторами на основе равноправного партнерства.
Парижский клуб является неформальным объединением стран - кредиторов для поиска взаимоприемлемых решений в случае возникновения трудностей при выплате долгов государствами - должниками. Главная идея деятельности Парижского клуба - проявлять заботу о наиболее бедных странах, имеющих явно безнадежную внешнюю задолженность. Размер максимальной скидки постоянно корректируется. В отдельных случаях стране могут списать большую часть ее долга – например, в 1995 г Уганда получила 67-проц скидку своего внешнего долга. Сейчас Парижский клуб может списывать до 80 проц долга, однако страна-претендент на такую "поблажку" должна быть не только бедной, но и активно проводить рыночные реформы.
Россия вступила в Парижский клуб в 1995 г в качестве кредитора. Этим она приобрела реальную возможность влиять на мировую экономику. В первую очередь, она может контролировать экономическую политику развивающихся и постсоциалистических стран, задолжавших клубу, и, в частности, самой России. Во-вторых, вступление в клуб позволило нашей стране повысить свой кредитный рейтинг и максимально успешно размещать еврооблигации. Россия аккуратно выплачивает и свои долги. В их структуру, в частности, входят задолженность по долгам Советского Союза, долги царской России и гарантии правительства. Кроме того, кредиты формируются за счёт размещения государственных ценных бумаг на европейских рынках.
Факт достижения принципиальных договоренностей о досрочном погашении Россией долга перед Парижским клубом может существенно увеличить шансы на то, что агентство S&P повысит суверенный рейтинг нашей страны уже в ближайшем будущем. Это обусловлено тем, что проведение такой сделки приведет к уменьшению зависимости России в выплате долга от внешнеэкономических факторов, таких как цены на нефть и колебаний основных мировых валют. Таким образом, наша страна сможет сохранить высокую кредитоспособность даже при сильном ухудшении конъюнктуры на товарно-сырьевых и валютных рынках. В то же время, ряд аналитиков отмечает, что столь благоприятное для России развитие событий возможно лишь в том случае, если условия, по которым будут достигнуты соглашения с кредиторами, окажутся достаточно выгодными для нашей страны. В настоящий момент общий госдолг России составляет всего лишь 25 проц от ВВП, в то время как в 1999 году он достигал 120 проц от ВВП, отмечают аналитики МДМ-банка. Это является одним из минимальных значений соотношения государственного долга и ВВП страны во всем мире. Аналитики предполагают, что в 2006 году нашей стране удастся снизить это соотношение до 19 проц, а к 2008-2009 гг оно достигнет 15-17 проц. При таких показателях вероятность проблем с обслуживанием долга ничтожна, считают эксперты.
В этом контексте большинство аналитиков склонны считать позитивным вчерашнее заявление А.Кудрина о том, что дополнительные доходы стабилизационного фонда, которые будут превышать планку 500 млрд рублей, необходимо в первую очередь направлять на погашение внешнего долга. Это позволяет с уверенностью говорить о скором досрочном погашении долгов странам парижского клуба кредиторов на сумму около 20 млрд руб. По предварительным расчетам, объем стабилизационного фонда РФ по состоянию на 1 января оценивается на уровне 522,3 млрд рублей.
Позитивное решение вопроса о досрочном погашении долга сыграет на руку и российским еврооблигациям, считают эксперты. Повышение кредитного рейтинга России приведет к снижению рисковых премий российских суверенных еврооблигаций, отмечают они. Уже сам факт проведения переговоров России и Парижского клуба, на которых могут быть намечены пути решения этого вопроса, стал для рынка евробондов дополнительным фактором поддержки. На этом благоприятном фоне российские еврооблигации продолжили свой рост в рамках восстановления расширившегося с начала года спрэда. Так, цены Евро-30 практически достигли 103.000 /+ 0.75-1.0 п.п./, а спрэд сузился на 5 б.п. с 238 до 233 б.п. Если российским представителям удастся добиться заметных успехов в проходящих торгах, то рынок суверенных евробондов получит мощный позитивный заряд, а динамика спрэдов российских еврооблигаций останется нисходящей.
Также, по мнению аналитиков "Банка Москвы", успешное завершение переговоров положило бы конец стагнации фондового рынка, наблюдаемой после праздников. Если сегодня в ходе переговоров будут достигнуты какие-либо соглашения, с начала следующей недели рынок может пойти вверх.
