МОСКВА, 10 августа. /ПРАЙМ-ТАСС/. Наиболее вероятно, текущий рост курса евро несостоятелен, не следует ее покупать, - считает Евгений Романов, трейдер TeleTRADE
Много разговоров о важности текущего момента для валютного рынка, в свете возможного изменения монетарной политики ФРС США. В ноябре исполнится год, как курс евро растет от низа 1,1637 вопреки многократному повышению американских ставок. В этом свете мне безразлична остановка ФРС, сделанная во вторник. Единственное, с чем я связываю свои надежды в торговле долларом, так это продолжение сценария поведения рынка по методу от противного. Раз они не хотели учитывать фактический рост ставки fed funds на ожиданиях остановки ФРС, то вероятно, начнут это делать, когда эти ожидания завершились. "Buy rumor, sell fact".
Для меня важность момента заключается не столько в этом психологическом аспекте, сколько в технической картине. Что интересно, на всех масштабах евродоллара от мала до велика /от часа до месяца/. Фактически на всех масштабах наблюдается одно и то же: не преодоленное сопротивление росту евро, которое сопровождается либо уже реальными, либо потенциальными дивергенциями, негативными для единой валюты.
Единственно внятная трендовая линия поддержки восходящего канала /от низа $1,2658/ на часовом масштабе была безжалостно пробита после решения FOMC, и такая начальная реакция американцев и азиатов вселяет оптимизм, если исходить из идеи, что ожидания остановки ФРС себя изжили. Следуя маниакальной приверженности 2006 года делать ложные пробития снизу налево и направо, евро вернулась под 1,2900 на европейской сессии. Вам не кажется удивительным, что иена оставалась индифферентной к заявлению РВОС, в то время как евро устроила ралли? Опыт китайской ревальвации 2005 года показывает, что она касается в первую очередь иены, а европейские валюты по факту ревальвации 21 июля 2005 отреагировали практически никак. Далее, евро сделала еще один шип вчера, уже сверху: ложное пробитие линии сопротивления 1,2907-1,2891. Но тест 1,29 закончился неудачей. Текущая динамика /1,2890/ кажется, дезавуирует "неудавшийся размах" на уровне пробития 1,2852. Ну что же, потенциал для "медвежьих" дивергенций медленного осциллятора и МАСД налицо, стоит только закрыть час выше 1,2894. Диагноз – продавать в зоне прошлых пиков 1,2907-00. Текущие серединные цены выделены оливковым: чуть выше 1,2850. Это начальная целевая зона, обозначим ее диапазоном 1,2865-50. Ее пробитие открывает дорогу к следующей цели 1,2816, ниже которой вполне реально снижение к 1,2765-20, как минимум.
На дэйли мы имеем пробитие вверх нисходящего ценового канала, но еще не имеем пробития промежуточного сопротивления 1,2880 /максимальная цена закрытия дня 1,2976/. Что более существенно, евро воткнулась здесь в мощный резистанс в виде 3-месячной медианы. Такие медианы способны управлять рынок долго, так что – не так быстро, сударыня. При цене закрытия дня выше 1,2876 сформируется медвежья серия" на быстром осцилляторе, хотя это совершенно необязательно: вон тот фактический "медвежий диверок" вполне способен привести Евру к южной границе синего нисходящего канала. Я вправе предположить, что переключение в политике ФРС будет означать переключение ложных пробитий евро от нижних, как она делала весь 2006 год, к верхним. А фоллз /false break/ сверху этого канала будет означать истинное пробитие его поддержки. Вот такая есть идея.
Строго говоря, мне абсолютно безразлично здесь и сейчас, сможет ли евра пробить синий канал вниз. Вполне достаточно того, что я вижу расширяющуюся формацию /раскачка рынка после потери явного импульса/. Если цена не может преодолеть верхнюю границу с первого раза, то из этого следует, что она упадет к нижней на фоне разочарования слабостью. Медиана "оранжевой тревоги" выглядит надежной, но она построена с учетом прошлых цен закрытия дней и предполагает ограничение текущих цен закрытия. Если ее построить не по ценам закрытия, а по экстремумам /хвостам/, то у евры есть потенциал хвоста в сторону 1,2970 и даже чуть выше. Но, до тех пор пока дневные цены ограничены 1,2880-85, а хвосты зоной прошлых пиков 1,2907-00, с какой стати я стану мечтать об 1,30? Это пока несвоевременно, зачем мне людей пугать понапрасну?
На масштабе weekly очевидно, что импульс ажиотажной любви к евро иссяк еще в начале мая. Несмотря на то, что пик 1,2978 пришелся на июнь, все остальные попытки преодолеть максимальную цену закрытия 1,2927 /а также пик начала 2004 года 1,2931/ были неудачными. С какой стати я стану ждать, что текущая попытка евры пролезть выше будет удачной? Не вижу признаков пока. До тех пор, пока стоит зона сопротивления 1,2927-31-70-78, Евру надо продавать. Кто же покупает на резистансе, я вас умоляю? Более того, есть потенциал для очень хорошей медвежьей дивергенции на этом, уже стратегическом масштабе, если случится чудо, и евростеники отважатся закрывать неделю выше или на уровне 1,2927. На недельном масштабе я вижу серединными цены 1,2457-1,2323 usd для 2006 года в целом. Иначе можно обозвать их магнитными, потому что неудачный штурм 1,29 приведет к падению евры именно сюда. Впрочем, для начала, следует рассматривать в качестве поддержки красный торговый сектор, состоящий из 2 вариантов одной и той же медианы 2006 года. Пока евро поддержана ее проекцией по ценам закрытия, но двойной тест индицирует, что в третий раз на медиану 1,2323-1,2457 наедут очень плотно. С чувством, с толком, с расстановкой. Так, что мало не покажется. Август не есть плохой месяц для этого. На фоне роста евры в 2006 август может стать для нее месяцем хорошей коррекции. Решающий момент. Если евро не сможет преодолеть 1,2927 явно и много выше, а я ставлю именно на это, то третий тест 1,2470 будет означать целевой зоной 1,23-юю большую фигуру, никак не меньше.
Уже четыре месяца мы топчемся на одном месте, в 2-центовом диапазоне /цен закрытия/ от 1,2632 до 1,2815. Можно посмотреть иначе: в диапазоне от цены закрытия 2003 года 1,2579 до пика февраля 2004 1,2931 usd. Чем больше ценовой масштаб, тем страшнее выглядит картинка с свете увеличения места для хвостов. Очевидно, что цены закрытия месяцев ограничены сильно красной медианой 2004-2005 года. Она не пустит текущие цены закрытия расти выше, такая вероятность ничтожна. Но стукнуть по ней хвостом еще раз могут. Теоретически могут. Красненькая линия пониже выглядит ничем иным, как неклайн, и ее текущее значение остается ниже 1,20 в августе. Не вижу технических /фундаментальных/ причин, почему бы рынку не свалить Евру к 1,1717 еще раз. В противном случае, при цене закрытия августа, здесь сформируется "медвежий дивер" на быстром осцилляторе. Обычно такие "маленькие" вещи могут стать причиной для больших изменений. С чего начали – с больших изменений, - к тому и вернулись.
