"По сравнению с сентябрем в октябре объем добычи нефти в России упал на 0.03% /3 тыс. брл/день/ до 9 672 тыс. брл/день. Таким образом, октябрь стал вторым месяцем после января, в котором отечественный нефтедобывающий сектор продемонстрировал снижение уровня добычи. Годовые темпы роста сократились с 1.8% до 1.3%, тогда как совокупный объем нефтедобычи увеличился по сравнению с прошлым годом на 2.3%, что несколько уступает аналогичному показателю на конец сентября на уровне 2.4%. Учитывая проблемы с реализацией сахалинских проектов и низкие показатели большинства компаний /не считая Роснефти/, мы вновь пересмотрели наши прогнозы в сторону уменьшения. На данный момент по итогам 2006 г. в целом мы ожидаем увеличение объема нефтедобычи на 2.4% против прогнозировавшихся ранее 2.7%. В то же время, в первом квартале 2007 г. годовые темпы роста могут существенно возрасти /до 5%/ перед тем как снова устремиться вниз.
Среди крупнейших нефтедобывающих компаний прирост добычи в октябре зафиксировали Газпром (GAZP) и Газпромнефть (SIBN) /+6.5% или 17 тыс. брл/день и +2.9% или 18 тыс. брл/день относительно сентября 2006 г. соответственно/. Прочие нефтедобывающие компании увеличили объем добычи на 24 тыс. брл/день /+4.4%/, а ТНК-BP – на 5 тыс. брл/день /+0.4%/. Показатели Роснефти (ROSN) и Сургутнефтегаза (SNGS) остались прежними. Объем добычи ЛУКОЙЛа (LKOH) без видимых причин снизился на 3.1% или 57 тыс. брл/день. Сокращение производственных результатов продемонстрировали также Башнефть, РуссНефть, Татнефть и Славнефть.
Объем добычи газа в октябре увеличился на 7.0% относительно сентября до 54.3 млрд кубометров, при этом показатель Газпрома вырос на 7.9%. Вместе с тем, по сравнению с аналогичным периодом 2005 г. результаты снизились на 2.3% и 4.2% соответственно. НОВАТЭК сократил производство газа на 10.9% относительно сентября, но увеличил его на 13.4% по сравнению с октябрем прошлого года. Показатель нефтяных компаний вырос на 21.1%, причем у ЛУКОЙЛа объем газодобычи увеличился на 152.3%. Независимые газодобывающие компании зафиксировали снижение показателя на 26.8%; их доля /а также НОВАТЭКа (NVTK) и нефтяных компаний/ в совокупном показателе упала до 15.5%, но все же на 13.8% превысила уровень октября прошлого года.
В прошлом месяце стоимость нефти на международном рынке снизилась на 7.0%, а чистые экспортные цены – на 29.6%. На фоне снижения цены нефти на устье скважины на 34.8% /внутренний рынок/ показатели рентабельности экспорта сохранили отрицательное значение /-USD4.17/брл/, хотя и выросли относительно сентября /-USD8.31/брл/.
По сравнению с предыдущим месяцем стоимость корзины нефтепродуктов на внутреннем и внешнем рынках снизилась на 9.0% и 4.2% соответственно. Отрицательные показатели рентабельности экспорта нефтепродуктов свидетельствуют о сохранении риска понижательной коррекции внутренних цен под влиянием рыночных сил или в результате политического давления.
В сентябре суточный объем экспорта нефти увеличился на 0.5% к августу 2006 г., однако снизился на 0.7% к сентябрю 2005 г. до 3 860 тыс. брл/день. Крупнейшими экспортерами оказались ТНК-BP и ЛУКОЙЛ /773 и 740 тыс. брл/день соответственно/. ТНК-BP также зафиксировала наиболее высокую долю экспорта в своей категории. Роснефть сократила экспорт через морские порты и нефтепровод Дружба; объем отгрузок Сургутнефтегаза на внешние рынки не изменился. Ни ЮКОС, ни Славнефть не поставляли нефть на зарубежные рынки. Продукция последней, по-видимому, экспортировалась ее совладельцами /ТНК-BP и Газпромнефтью/.
Экспорт газа в сентябре снизился на 3.1% по сравнению с августом и на 2.2% относительно аналогичного периода прошлого года.
Впервые с мая 2006 г. в связи с начавшимися ранее ремонтно-профилактическими работами объем переработки нефти снизился на 1.4% относительно августа 2006 г. до 4 409 тыс. брл/день. Тем не менее, по сравнению с сентябрем 2005 г. показатель вырос на 3.4%. Таким образом, с начала года до настоящего момента объем переработки увеличился на 5.6%. Разнонаправленная динамика операционных результатов российских компаний обусловлена выводом ряда установок НПЗ из эксплуатации для сезонного ремонта. В сложившихся условиях выход светлых нефтепродуктов снизился с 68.6% в августе до 67.3% в сентябре.
Удельные капитальные затраты ТНК-BP на уровне USD1.83/брл по-прежнему самые низкие среди крупнейших российских нефтедобывающих компаний. Сургутнефтегаз зафиксировал максимальный показатель – на уровне USD4.49/брл".
