В ходе торгов курс американской валюты достигал $1.4580 за евро, но под конец дня отскочил к $1.4630 за евро. Фунт остался под давлением на фоне публикации данных с рынка недвижимости – его курс упал до $2.03. Закрытие позиций в carry trade не смогло поддержать иену, которая на фоне укрепления доллара отошла к ¥112.30 за доллар.
Доллар с открытия вчерашних торгов оказался под давлением, чему способствовал скептицизм рынка в отношении эффективности мер, предпринимаемых сообща денежными американскими и европейскими властями. Последствия денежных инъекций должны снять напряженность на кредитном рынке на какое-то время, однако резкое увеличение долларового предложения может оказать давление на курс американской валюты.
Ситуация изменилась кардинальным образом после выхода массива американских статданных. Одновременно с ростом розничных продаж статистика указала на потенциальное увеличение инфляционного давления, что сыграло в пользу укрепления доллара.
В первую очередь, судя по розничным продажам и весьма сильному рынку труда, американская экономика может преодолеть давление, которое оказывает на нее кризис на ипотечном рынке и выстоять перед угрозой рецессии. С другой стороны, рост инфляционного давления до 7.2% оставляет ФРС меньше возможностей для снижения ставки, что позитивно для доллара. Единственное, что может подвигнуть денежные власти на смягчение политики – это резкая эскалация кризиса на рынке кредитования, аналогичная той, что наблюдалась в ноябре.
Как показали данные, рост розничных продаж в США в ноябре превысил прогноз в два раза. Показатель вырос на 1.2% по сравнению с октябрем, тогда как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал, что он вырастет на 0.6%. В октябре, согласно пересмотренным данным, рост розничных продаж составил 0.4%, а не 0.2%, как сообщалось ранее. Розничные продажи без учета автомобилей в ноябре увеличились на 1.8%, в то время как аналитики ожидали повышения в среднем на 0.6%. На долю розничных продаж приходится около половины всех потребительских расходов, обеспечивающих 70% ВВП США.
Как видно, несмотря на то что индексы потребительского доверия свидетельствуют о заметном падении потребительского доверия, реальные цифры по розничным продажам указывают на весьма устойчивую тенденцию к росту потребительских расходов, что существенно снижает вероятность рецессии в экономике США. Учитывая дополнительные меры со стороны Федрезерва, направленные на стимулирование ликвидности, потребительский спрос в США может остаться на высоком уровне в ближайшие месяцы. Подъем розничных продаж поддержало увеличение числа рабочих мест и повышение заработных плат. Учитывая, что последние данные по Non Farm Payrolls также превысили прогнозы, рынок труда действительно может стать тем "слоном", который позволит выстоять экономике США в условиях кризиса на рынке ипотеки.
Инфляционное давление в США продолжает расти. Цены производителей в США (индекс PPI) в ноябре выросли на 3.2% относительно предыдущего месяца, тогда как эксперты прогнозировали рост на 1.5%. Увеличение цен по сравнению с ноябрем прошлого года составило 7.2% против ожидавшихся 6%, что стало рекордным показателем за 34 года. Впрочем, пока основной вклад в рост показателя вносят энергоносители и продукты питания, в частности, именно в ноябре нефтяные котировки подобрались к отметке в $100 за баррель, завершив тем самым ралли, начатое от уровней $80 за баррель еще в октябре.
Цены производителей без учета стоимости топлива и продуктов питания (индекс Core PPI) в прошлом месяце также увеличились. Они выросли на 0.4% относительно октября и на 2% по сравнению с ноябрем 2006 г., что оказалось выше прогнозов аналитиков, ожидавших роста показателей на 0.2% и 1.8% соответственно. Тем не менее, видно, что вопреки усилению ценового давления оно еще не приняло устрашающих размеров. В целом, данные по инфляции среди производителей подтверждают позицию представителей ФРС, которые на последнем заседании FOMC высказали опасения относительно ценового роста в стране.
Число заявок на пособие по безработице в США снизилось больше, чем ожидалось, что говорит о сохранении общей тенденции среди работодателей удерживать сотрудников в компаниях. Число заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 7 тыс. – до 333 тыс. Согласно пересмотренным данным, число заявок неделей ранее составило 340 тыс., а не 338 тыс., как сообщалось. Аналитики ожидали уменьшения на 3 тыс. с объявленного ранее уровня – до 335 тыс.
Поддержанный статисткой доллар смог сделать рывок и пробить вниз 46 фигуру, установив максимум на отметке $1.4580 за евро, однако впоследствии он скорректировался к уровню $1.4630 за евро. Сегодня доллар продолжает укрепление, поддержанный ожиданиями ускорения потребительской инфляции, которая может стать преградой для новых снижений ставки Федрезервом. С утра американская валюта вновь подошла к 46 фигуре. Аналитики прогнозируют, что индекс CPI США в ноябре вырастет на 0.6% против роста на 0.3% в октябре, а его базовый показатель – на 0.2% против такого же роста в предыдущем периоде. Также сегодня выйдет статистика по промпроизводству в Соединенных Штатах, которая может показать некоторое восстановление активности в секторе на фоне рекордных объемов экспорта и остающегося на высоком уровне потребления в стране.
Британский фунт оставался под давлением после публикации отчета, подтвердившего охлаждение рынка недвижимости второй крупнейшей экономики Европы. В результате активизировались спекуляции на тему того, что Банк Англии будет вынужден снова прибегнуть к снижению процентной ставки. Как следствие – фунт отступил к $2.0340.
Иена укрепила свои позиции против евро, стерлинга и ряда валют товарной группы в ходе сворачивания активности в сфере carry trades из-за снижения индексов на мировых фондовых рынках. Впрочем, общее укрепление доллара не позволило ей закрепиться на уровнях ниже ¥112 за доллар: день она завершила на отметке ¥112.30 за доллар. Сегодня в Азии давление на иену оказал выход ежеквартального отчета Банка Японии – индекса Танкан, который показал, что доверие в бизнес кругах Японии упало впервые с марта до 19 п.п. с 23 п.п. в сентябре. В итоге иена торгуется у отметки в ¥112.50 за доллар.
Доллар несколько укрепил свои позиции на российском валютном рынке, закрывшись на 5 коп. дороже – на уровне 24.46 руб. за доллар.
На фоне ослабления позиций американской валюты на Forex с утра на ММВБ был установлен сессионный минимум – 24.414 руб. за доллар, однако затем ситуация коренным образом переменилась. На фоне усиления позиций американской валюты на внешних рынках доллар смог установить незадолго до окончания торгов сессионный максимум 24.47 руб. за доллар. Завершились торги в четверг на отметке 24.46 руб., то есть ростом по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня на 3 коп. Евро снизился за день на 1.5 коп., торги завершились на отметке 35.915 руб. за евро.
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии ММВБ с расчетами "сегодня" снизился в четверг на 1.23 коп. по сравнению с уровнем предшествующего дня, составив 24.4335 руб. за доллар. Средневзвешенный курс доллара с расчетами "завтра" опустился на 0.31 коп. - до 24.4475 руб. за доллар. Объем торгов долларами на ММВБ за день составил $6 млрд 352.1 млн, из которых $1 млрд 512.12 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $4 млрд 839.98 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Средневзвешенный курс евро с расчетами "сегодня" вырос на 2.45 коп. - до 35.9614 руб. за евро, средневзвешенный курс евро с расчетами "завтра" поднялся на 0.15 коп. - до 35.9285 руб. за евро. Суммарный объем торгов евро на ММВБ составил €93.56 млн, из которых €42.12 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и €51.44 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Официальный курс доллара США, установленный Центральным банком 14 декабря 2007 г., составляет 24.4286 руб. По сравнению с предыдущим значением курс понизился на 1.46 коп.
Официальный курс евро, установленный Центральным банком 14 декабря 2007 г., составляет 35.9418 руб. По сравнению с предыдущим значением курс повысился на 1.76 коп.
Рублевая ликвидность сегодня утром снизилась на 20.6 млрд руб. – до 743.2 млрд руб. отчасти из-за вчерашнего размещения ОБР на 30 млрд руб. Ставки денежного рынка стабилизировались в диапазоне 3-4%, однако в преддверии налоговых платежей, которые стартуют с понедельника, ставки на МБК могут подрасти.
*Котировки forex смотрите здесь.
