" Цены на 10-летние US Treasures резко выросли, а доходность снизилась до 3,6% годовых. Заокеанские фондовые индексы 29 сентября показали наибольшее дневное падение за последние 20 лет. Единственное, на что сейчас могут рассчитывать некоторые финансовые структуры в Штатах – это средства из Фонда стабилизации национальной валюты /ESF/. Боюсь, что этих $50 млрд. хватит единицам структур и лишь на неделю.
Неприятие финансового плана Полсона-Бернанке не даст возможности рассчитывать на скорое восстановление балансов и структуры капитала подавляющего большинства американских банков. Есть надежда, что Конгресс США все же примет пакет финансовых мер в каком-то измененном виде и рынки нормализуются. Существование ряда кредитных институтов в Штатах и в Европе находится под угрозой, так как банки просто не кредитуют друг друга, опасаясь за финансовое положение контрагента. Неслучайно ставки LIBOR по долларам сегодня подскочили до рекордных уровней 8-10%. Чем больше банк платит приглашенным топ-менеджерам, тем большую доходность они должны показать, тем выше риск проводимых этим банком операций.
Кстати, вчера был отмечен резкий рост кредитных дефолтных свопов /CDS/ по Газпрому и по России, котировки которых выросли на максимальную величину за последние 10 дней. Это говорит о том, что стоимость долларовых кредитов для наших заемщиков за последние сутки вновь очень сильно выросла.
Все выше изложенное говорит о том, что сейчас все мы переживаем сильнейший за последние 70 лет финансовый кризис, который не только полностью изменил лицо Уолл-Стрит, но и в среднесрочной перспективе аукнется серьезными экономическими проблемами не только в США и Европе, но и в России.
Но, будем оптимистами, поскольку мы живем в эпоху финансовых перемен. А кризис, как известно, дает новые возможности. Через несколько лет инвесторы, пережившие это время, будут с гордостью рассказывать о личном опыте, полученном в результате краха рынков 2008 года. На наш взгляд, главный урок, который можно извлечь из этого кризиса – это подтверждение давно известного биржевого принципа: чем выше доходность – тем выше риск. Не рискуйте и инвестируйте сейчас только на свои деньги и только на длительный срок".
