"Мировой рост цен на уголь продолжается. Мы проанализировали внутренние и экспортные цены на уголь. Мы хотим отметить, что произошло снижение дисконта в ценах на уголь, что должно благотворно отразиться на российской добыче угля.
Новый прогноз цен на уголь приводит к повышению прогноза прибыли и запасов шахты Распадская, Мечел и Белон.
Мы считаем, что внутренние цены на уголь будут следовать за мировыми тенденциями и считаем, что внутренняя цена на уголь в 2010 г будут на уровне 125 долл за тонну и в 2011 г 130 долл за тонну. Цена на внутреннем рынке будет ниже экспортной.
Мы пересморели нашу DCF модель по акциям Мечел, Распадская и "Белона" до 37, 8,5 и 1,45 долл за кцию соответсвенно, сохраняя рекомендацию "Покупать", - Алексей Морозов, Кирилл Чуйко и Анастасия Грачева, UBS
