"
Прогнозные цены акций компаний сектора, рассчитанные по методу ДДП, возросли в среднем на 71%. Нашими фаворитами в электрогенерации являются ТГК-1, ОГК-4, ОГК-5 и ОГК-2. Отдельно следует выделить ОГК-3, инвестиции в которую являются более рискованной, но и потенциально более высокодоходной ставкой на запуск рынка мощности. Дополнительным фактором роста стоимости компании могут стать корпоративные действия.
Мы повысили прогноз EBITDA и чистой прибыли компаний сектора на 2009–2018 гг. в среднем на 14% и 35% соответственно.
Наиболее значительно повышены прогнозы показателей ОГК-2 и ОГК-3 /EBITDA – на 27%/, больше других выигрывающих в связи с улучшением перспектив рынка мощности.
Значительный прогресс на пути к созданию долгосрочного рынка мощности, достигнутый в последнее время, крайне позитивен для генерирующих компаний. Заявленное правительством намерение запустить рынок мощности в будущем году фактически расставило все точки над "i" в одном из ключевых вопросов энергореформы.
Мы полагаем, что правила функционирования и ценовые параметры рынка будут окончательно утверждены в ближайшее время".
