"В среду российский фондовый рынок обновил локальные минимумы. Волатильность внутри дня вновь была высокой. Попытка начать покупки от 1380 пунктов по индексу ММВБ привела к возврату к отметке в 1400 пунктов, что в дальнейшем на фоне выноса ближних "стопов" покупателей обернулось провалом к важной поддержке в районе 1360-1350 пунктов. Данный уровень в свое время был хорошо проторгован, и продавить его сходу, с первой атаки было крайне сложно. Отсюда последовал подъем к теперь уже сопротивлению в 1380 пунктов. Объем в среду был зафиксирован максимальный за последние недели, что связано с важностью протестированных накануне поддержек. Таким образом, от текущих уровней можно ожидать некого отскока для подготовки к новой атаке на ключевую оборону покупателей 1360-1350 пунктов.
Индекс ММВБ в среду заметно подсократил ставшие традиционными для последних дней потери и ограничился снижением на 1,04%. Подъем от внутридневного минимума меньше чем за два часа составил 2%. Тем временем продажи во "втором эшелоне" стал приобретать более явный характер: индекс РТС2 на очень высоком объеме просел на 2,48%. Следовательно, вслед за продажами в "фишках" спекулянты стали выводить капитал и из низколиквидных бумаг.
Хуже "фишек" снова отторговался ГМК "Норильский никель" (GMKN). Свойственная бумаге высокая волатильность теперь играет в обратную сторону. К обвалу во вторник на 6,15% здесь добавилось падение на 4,34%. Таким образом, "фишка" за две сессии потеряла более 10% и уже стоит 5000 руб., что все равно довольно дорого. С небес на землю бумагу опустили славно, без намека на какой-нибудь отскок. По-прежнему хуже рынка остается "Роснефть" (ROSN), здесь снижение составило 2,11%. Что не удивительно: бумага демонстрирует опережающую динамику. Более того, впервые за год нефтяная "фишка" закрылась ниже 200-дневной скользящей средней. Сигнал этот – очень негативный.
В противовес "Роснефти", да и заметно лучше рынка вторую сессию подряд отторговался "Лукойл" (LKOH). Здесь превосходство над индексом ММВБ10 стало более ощутимым: если показатель динамики "фишек" просел на 1,23%, то "Лукойл" прибавил 1,64%. Скорее всего, бумага напоследок решила хорошенько хлопнуть дверью. Стоит ли здесь игра свеч? В моменте, на очень коротком промежутке времени – возможно, в более среднесрочной перспективе – вряд ли. В случае прохождения уровня в 1670 руб. покупатели протестируют старое сопротивление 1720-1730 руб. На финише едва не закрылся в плюс "Газпром" (GAZP), потери были минимальными, всего 0,02%. Актуальным здесь является тестирования теперь уже сопротивления в 170 руб. Сегодняшний "Газпром" как акция – это яркий пример того, что лучше купить бумагу дорого, условно по 200 руб., но быть уверенным, что она вырастет. Чем купить по 163 руб. и, не успев выйти на 170 руб., оказаться в приличном минусе.
Стоит обратить внимание на динамику "Сбербанку" (SBER). Штатный аутсайдер последних дней выбился в середнячки с неплохим результатом в минус 0,9%. В моменте здесь собирали "стопы" ниже 75 руб. Теперь можно ожидать отскока примерно в районе 82 руб. Но отскока, а не роста как такового. "ВТБ" (VTBR), потеряв за сессию 1,58%, обновил весенние минимумы. Таким образом, весенний рост сдулся всего за пару недель, что говорит о его некачественности. Здесь также можно ожидать отскока к уровню в 0,078 руб. Для улучшения "шорта". Впервые за последние дни лучше рынка выглядели обыкновенные акции "Ростелекома" (RTKM), потерявшие всего 0,27%, что уже можно считать достижением. Прошедшая на высоком объеме покупка в моменте вынесла бумагу более чем на 5%. Это как пример того, что может быть. Картина на дневном графике похожа на разворот /что можно считать приговором для остального рынка/, но его еще надо подтвердить.
Тем временем за океаном снижение вторника получило продолжение, но заметно меньшими тепами. Dow Jones и S&P500 просели на 0,54% и 0,66%, Nasdaq потерял 0,91%. Dow Jones после двух дней приличного по меркам последних недель падения также может отскочить вверх, куда-нибудь в район 11050 пунктов, но не надолго. В Европе ведущие индексы также продолжили снижение: FTSE упал на 1,28%, DAX просел на 0,81% и впервые за полтора месяца завершил сессию ниже 6000 пунктов. Между тем на валютном рынке пара евро/доллар продолжает скатываться вниз и уже находится на уровне 1,28. Отсюда напрашивается поход в район 1,30 с тестированием сопротивления в 1,3250. Сломать полугодовой нисходящий тренд будет непросто. На рынке "черного золота" фьючерсы на нефть сорта Light протестировали отметку в 80 долларов. Сходу закрепиться ниже не получится, но после отскока к сопротивлению в 83 доллара шансов на уверенный уход ниже 80 долларов будет больше.
Вчерашний вечерний снос "стопов" у покупателей увеличил потенциал отскока – в моменте продавцы переборщили. Для индекса ММВБ цель краткосрочной коррекции вверх можно поднять на 20 пунктов, до сопротивления в 1440 пунктов. Мощный обвал именно сейчас ни к чему. Движение вниз, как и положено качественному тренду, развивается постепенно, с отскоками, что лишь подтверждает его силу и свидетельствует о том, что самое интересное еще впереди", - Станислав Дмитриев, управляющий активами ИК "Пингвин Капитал"
