"Вчера российские рынки закончили день небольшим ростом /РТС +1%, ММВБ +0,33%/, подрастеряв оптимизм к вечеру после выхода макроэкономической статистики из США и отчетности US Steel. Индекс потребительского доверия за июль, напомню, оказался ниже прогнозов и составил 50,4 пункта /против ожиданий в 51 пункт/. При этом он значительно снизился с 53,4 пунктов по сравнению с месяцем ранее. Крупнейший же производитель стали в США разочаровал инвесторов, "уронив" свою прибыль на 33% против рыночного консенсуса.
Как я и прогнозировал, результаты стресс-тестов и отчетность за 2-й квартал должны были подвести индексы к этой отметке, а потом приготовиться к развороту. Не исключаю, что коррекция, которая продолжится до поздней осени, начнется уже на этой неделе и опустит индексы ММВБ и РТС в район 1050-1100 пунктов. Очевидно, что силы "быков" слабеют, их неуверенность была на лицо все последнее время даже на выходе положительных отчетностей и позитивной статистики. Триггером для их первого серьезного отступления, на мой взгляд, может стать публикация данных о ВВП США за 2-й квартал 2010 года, которую опубликуют в пятницу. Рынок ожидает замедления темпов роста этого показателя с 2,7% /январь-март/ до 2,5%.
На этом фоне я решительно не согласен с оптимистичными прогнозами аналитиков "Дойче банка" и "Ренессанс Капитала", которые ожидают роста индекса РТС к концу года до 1950 и 1900 пунктов соответственно. Со стороны это смотрится как желание разогреть рынок с целью продать свои пакеты акций, пока, что называется, не началось.
Поэтому долгосрочным инвесторам я советую воздержаться от покупок как минимум на несколько недель, пока ситуация не прояснится.
Сегодня я не ожидаю резких движений на торгах. Открытие мне видится умеренно-негативным, полагаю, что торги стартуют с гэпом вниз в 0,2%. Америка закрылась разнонаправлено, Brent слегка дешевеет /-0,2%/. Азия в "плюсе" Hang Seng добавил в свой актив 0,52%, Nikkei прибавил в весе 2,24%. Японский индекс вырос на ослаблении иены против евро, что вызвало волну покупок в акциях экспортеров Mazda, Canon, Olympus, продающих большую часть своей продукции в Европе.
Из американской статистики стоит обратить внимание на индекс заказов на товары длительного пользования за июнь /16.30/, коммерческие запасы сырой нефти за 24 июля /18.30/ и обзор экономических условий ФРС США /22.00/. В среду индикативными для колебаний в "нефтянке" будет публикация отчетностей Conoco Phillips и Eni. Лучше рынка будут акции "Норильского никеля" (GMKN) /5075-5150 рублей/, НЛМК (NLMK) /96,5-97 рублей/ и "Ростелекома" (RTKM) /111-113 рублей/".
