"В пятницу российский фондовый рынок впервые с конца августа понес более-менее заметные потери. Конечно, снижение индекса ММВБ на 0,93% Армагеддоном не назовешь, даже при наличии бурной фантазии. Индекс ММВБ ушел ниже 1420 пунктов, где и завершил неделю. Однако, как всегда, о многом скажут объемы торгов. Так вот в пятницу они были минимальными с начала сентября. То есть довольно значительное по меркам последних недель снижение и минимальный объем на нем. Безусловно, это заставляет усомниться в истинности пятничного снижения. Любое движение должно подтверждаться объемом. Отсутствие его в пятницу говорит о нежелании крупного капитала продавать. Для продавцов это тревожный сигнал.
Больше всего среди "фишек" пострадал лидер конца августа – начала сентября – акции "ВТБ" (VTBR). Они снизились на 2,13%, что после трехнедельного почти безоткатного роста можно считать неплохим результатом. Благодаря пятничному снижению бумага протестировала бывшую линию предложения в качестве поддержки. Если покупатели удержат текущие уровни, то можно ожидать возвращения выше отметки в 0,090 руб. и продолжения подъема. Вполне возможно, что "ВТБ" повторит марш-бросок годовой давности. В свою очередь "Сбербанк" (SBER), просевший на 1,02%, также достиг локальной поддержки. Только вблизи них мы увидели рост объемов.
Как это ни странно на первый взгляд, но меньше всех среди "фишек" потерял "Газпром" (GAZP). Снижение здесь составило 0,61%. Для сравнения показатель динамики наиболее ликвидных бумаг индекс ММВБ10 упал на 1,32%. Несмотря на потери в 1,2%, сумел закрыть неделю выше отметки в 1700 руб. "Лукойл" (LKOH). Диапазон консолидации с очень хорошим потенциалом здесь продолжает сжиматься. Почти на 2,5% скорректировались обыкновенные акции "Ростелекома" (RTKM), что говорит о качестве текущего восходящего тренда. Впервые за пять месяцев бумага закрыла неделю выше минимума 2009 года в районе 130 руб. Для "быков" это очень важный сигнал. После краткосрочной консолидации и снятия легкой перекупленности можно ожидать атаку на ключевое сопротивление в районе 150 руб., которая на этот раз может оказаться успешной и вновь будет служить опережающим сигналом для рынка.
Америка в пятницу продолжила медленное движение вверх. Подъем по Dow Jones едва перевалил через 0,1%, S&P500 вообще закрылся в плюсе на 0,08%, Nasdaq же вырос на 0,54%. Такая слабоповышательная динамика, да еще вблизи важных сопротивлений служит хорошей приманкой для "шортистов". Если же достигнутые уровни предложения будут уверенно пройдены, то накопившаяся "шортовая подушка" просто лопнет и тогда рынок будет уже не удержать. За океаном явных лидеров и аутсайдеров выделить сложно, чуть большие потери понесли банки. Как бы там ни было, но индекс "фишек" Dow Jones завершил неделю на новом локальном максимуме, вплотную подобравшись к локальному сопротивлению в районе 10700-10750 пунктов. Уже на этой неделе можно ожидать его тестирования и, скорее всего, пробития. При таком раскладе уже в октябре Dow Jones может обновить годовой максимум в 11250 пунктов. Несмотря на пятничное снижение в 0,85%, бразильская Bovespa продолжает сжимать треугольник. Потенциал здесь накоплен также большой, и он еще очень далек от реализации.
Европа накануне решила перестраховаться и немного отступила назад: FTSE и DAX понесли потери в пределах 0,6%. DAX в пятницу был очень близок к годовому максимум в 6350 пунктов, но страх высоты пока взял свое и фондовый индекс ведущей экономики Европы вынужден был отступить в район 6200 пунктов. С продажами в пятницу здесь явно переборщили. Цель стоит одна – показать невозможность пробития ключевых сопротивлений. Такой подход демонстрирует ту силу движения, которая будет после пробития текущих уровней предложения. Пара евро/доллар завершила неделю выше значения в 1,30, что предполагает поход к летнему максимуму в 1,33. Рынок нефти начинает неделю с "гэпа" вверх: Light торгуется уже выше отметки в 75 долларов. Азия в отсутствие Nikkei не демонстрирует направленного движения. Фьючерсы на американский спот торгуются в легком плюсе и пока еще не отыграли пятничное падение.
Индекс ММВБ, вернувшись выше 1420 пунктов, продолжит восстановление в район 1430 пунктов, закрытие выше которого будет хорошим сигналом для покупателей. На прошедшей неделе рынок и большинство "фишек" вплотную подошли к ключевым сопротивлениям. Пробитие сходу на последнем дыхании грозило в дальнейшем оказаться ложным. Поэтому откат от достигнутых уровней предложения позволит покупателям передохнуть и набраться новых сил. Тише едешь – дальше будешь.
Восходящий тренд продолжает развиваться качественно: с откатами и проторговками. Плюс созданное поколение "торгующих по диапазону", как и прежде, вновь, по выработанной не за один месяц привычке откроет "шорты" вблизи сопротивления – это еще один драйвер для роста, который для большинства должен быть неожиданным. Что же касается грядущих отчетов американских компаний за третий квартал, то они могут серьезно удивить пессимистов, которые ждут, но никак не дождутся второй волны падения. В этом случае большая часть октября может отказаться за "быками".
