Диверсификация – это стратегия, направленная на понижение уровня и степени концентрации рисков при сохранении оптимальной доходности и необходимого уровня ликвидности.
Любая рациональная инвестиционная стратегия должна обладать значительным уровнем диверсификации, позволяющим свести к минимуму, а иногда и полностью удалить, несистематический риск в целом по портфелю. Таким образом, наличие на рынке широких инвестиционных возможностей позволяет сформировать высокодиверсифицированный портфель, обладающий максимальной доходностью при заданном уровне риска.
Можно диверсифицировать портфель одним или несколькими из следующих способов:
по типам инвестиций (сочетание акций, облигаций и других финансовых инструментов); по отраслям (инвестировать в акции взаимоисключающих отраслей; когда развивается одна, другая тормозит в развитии и т.п.); по инструментам с отрицательной корреляцией (вложение в инструменты, которые явно равны противоположности друг друга, например доллар США и золото).
В зависимости от инвестиционных целей и параметров рисков инвестиционный портфель может быть:
Консервативный – его основу составляют инвестиции, по которым имеются гарантии сохранности капитала, либо риск потери стоимости активов является минимальным. Примером таких активов, являются банковские депозиты. Они обеспечивают медленный, но постоянный прирост сбережений.
Умеренный – включает те инвестиции, которые могут дать более высокий доход в долгосрочном периоде, но временами могут и снижаться в стоимости.
Рискованный или агрессивный – формируется из активов, колебания цен которых могут быть весьма значительны. Обладают большим уровнем риска, но также и потенциально большей доходностью в долгосрочном плане по сравнению с консервативными и умеренными активами.
