Как легко догадаться, диверсификация нужна, чтобы не разориться на каких-либо чрезвычайных событиях, затрагивающих отдельные компании или отрасли. Таких, как банкротство ЮКОСа в России, либо национализация банков и автозаводов в США.
Кроме того, историческая статистика показывает, что добавление в портфель новых акций, мало коррелирующих с остальными, позволяет снизить волатильность его стоимости (т.е. риск) без потерь в доходности
Разумеется, это идеальный случай, особенно в применении к российскому рынку. У нас большинство акций существенно коррелируют по динамике котировок. И выбор хороших бумаг ограничен, так что обойтись без потерь в доходности при добавлении "диверсифицирующих" акций к портфелю может быть затруднительно.
Но разнообразить отраслевую и корпоративную структуру портфеля все же имеет смысл. Во-первых, для страховки от тех же чрезвычайных событий. Во-вторых, на рынке никогда нельзя быть полностью уверенным, что выглядящие лучшими по всем показателям эмитенты или отрасли полностью оправдают надежды - лучше делать ставку сразу на несколько хороших идей.
Кроме диверсификации по отраслям и эмитентам, используют еще диверсификацию по классам активов. Особенно хороший эффект по снижению совокупного риска без серьезных потерь в доходности могут дать вложения в золото - оно отличается минимальной корреляцией с другими активами, а по среднеисторической доходности уступает только акциям.
