Ассоциация по защите прав инвесторов /АПИ/ выражает озабоченность ситуацией, сложившейся в ходе объединения компаний ОАО "Уралкалий" и ОАО "Сильвинит".
20 декабря Совет Директоров ОАО "Сильвинит" одобрил коэффициенты конвертации обыкновенных и привилегированных акций компании для целей предстоящего объединения с ОАО "Уралкалий". При этом утверждается, что они были определены таким образом, чтобы предполагаемое объединение отвечало интересам акционеров обеих компаний.
Однако, несмотря на то, что обе компании занимаются одинаковым бизнесом и являются весьма схожими по различным производственным и финансовым показателям, "Сильвинит" получит лишь 39% от стоимости бизнеса объединенной компании /недооценка не менее 25% по сравнению со справедливой оценкой/. Более того, привилегированные акции "Сильвинита", которые, в соответствии с уставом компании имеют право на такой же или более высокий дивиденд, что и владельцы обыкновенных акций, оценены с дисконтом в 61% к обыкновенным акциям, что является беспрецедентным и резко отличается от дисконтов в 11-20%, примененных в таких недавних сделках, как создание объединенного "Ростелекома" и реструктуризация РАО "ЕЭС России".
В связи с этим необходимо отметить, что для оценки "Сильвинита", применяемой для создания одной из крупнейших в мире горнодобывающих компаний, была привлечена такая "известная" компания, как "Бюро оценки бизнеса" /57-е место в рейтинге оценочных компаний РА "Эксперт" за 2009 год/. Известно, что "Бюро оценки бизнеса" потребовалась всего одна неделя с момента заключения договора, чтобы оценить компанию "Сильвинит".
В этом контексте абсолютно понятна позиция представителя ОАО "Акрон" в Совете Директоров "Сильвинита", проголосовавшего против условий объединения. Однако, с учетом того, что в состав акционеров "Сильвинита" и его Совет Директоров помимо "Акрона" и его представителя входят крупные предприниматели с богатым опытом ведения бизнеса, не понятны мотивы, заставившие прочих директоров поддержать заведомо невыгодную сделку. Также не понятны причины, позволившие банку Merrill Lynch дать заключение о справедливости сделки для акционеров "Сильвинита".
"За прошедшие несколько дней к нам обратилось большое количество акционеров "Сильвинита", недовольных условиями сделки. Мы призываем всех акционеров голосовать против присоединения на собрании акционеров 4 февраля 2011 года на предложенных условиях. Мы настаиваем на пересмотре условий слияния. Учитывая, что "Уралкалий" и его акционеры публично взяли курс на построение компании, действующей в соответствии с лучшими нормами корпоративного управления, надеюсь на положительный исход данной ситуации" - заявил исполнительный директор АПИ Денис Куликов.
С уважением,
Ассоциация по защите прав инвесторов
