На дневном графике отчетливо видно, как в начале октября индекс с четвертой попытки пробил горизонтальное сопротивление в районе 6300-6350 пунктов, что привело к развитию сильного восходящего тренда. Такое развитие событий было вполне логичным: рынок консолидировался более четырех месяцев, подготавливая почву для такого серьезного движения. При этом индекс DAX рос без серьезных коррекций, реализовав классическую структуру роста.
Подъем в начале декабря был довольно агрессивным и коррекции даже к нему еще не было. В то же время значительное ускорение ранее качественно восходящего тренда, как правило, говорит о близости его завершения. В понедельник здесь прошла довольно сильная продажа, чего не наблюдалось в последний месяц. DAX ушел ниже психологически важной отметки в 7000 пунктов и постепенно приближается к нижней границы текущего восходящего канала, обозначенного линиями синего цвета. Более того, в понедельник "гэп" вниз закрыт не был, что также не соответствует прежней динамике. Линия спроса всего восходящего тренда, стартовавшего в самом конце августа, находится в районе 6950-6900 пунктов. Ее уверенное пробитие поставит крест на текущем восходящем тренде.
В этом случае можно будет вести речь о развитии коррекции. Технические индикаторы не подтверждают последнюю волну роста по DAX. RSI в противоход цене движется вниз, не подтверждая новые максимумы. Образовавшуюся "медвежью" дивергенцию здесь еще предстоит отыграть. MACD демонстрирует аналогичное движение и пересек сигнальную линию сверху вниз. Индикатор H-L-волатильность достиг нового минимума, ниже единицы, которого не было уже более полугода, со времен апрельских максимумов. Если еще только начинающееся движение вниз будет продолжено, то волатильность резко возрастет.
Что касается целей коррекции, то они представлены уровнями Фибоначчи от всего роста 5607-7087 пунктов. Половина коррекции приходится на ключевую поддержку в районе 6350-6300 пунктов. В то же время вряд ли хоть какая-то серьезная коррекция обойдется без традиционного выноса "стопов". То есть под это в запасе нужно иметь ход в пределах пяти процентов. Уровню коррекции в 61,8% по Фибоначчи соответствует район 6170 пунктов. На уровне в 6200 пунктов имеется не закрытый "гэп" от 6 октября 2010 года. 100-дневная SMA зеленого цвета проходит в районе 6500 пунктов, что существенно ниже текущего уровня в 6970 пунктов. 200-дневная SMA красного цвета расположена в районе 6290 пунктов.
На недельном графике как обычно общая ситуация более показательная и картинка более техничная. Цели выхода из консолидации середины 2010 года почти выполнены. Достигнут очень мощный уровень сопротивления, пройти который без коррекции будет очень тяжело. Это, прежде всего, линия предложения фиолетового цвета, проведенная от исторического максимума июня 2007 года в 8130 пунктов. Ее пробитие фактически бы означало возращение к указанной вершине и новые максимумы, но пока рано. Кроме того, достигнутое значение в 7050 пунктов совпадает с 76,4%-ым уровнем коррекции по Фибоначчи от всего почти двухлетнего падения.
Район 7000 пунктов – это старое сопротивления, которое отчетливо видно на недельном графике. Технические индикаторы, ранее находившиеся в восходящем движении, начинают постепенно "заворачиваться". RSI покидает зону перекупленности и направляется вниз. MACD сближается с сигнальной линией. На всем протяжении восходящего тренда, стартовавшего в марте 2009 года, хорошими поддержками выступали 32-недельная и 52-недельная SMA зеленого и красного цвета соответственно. Первая скользящая средняя расположена в районе поддержки в 6350 пунктов, вторая на уровне в 6170 пунктов. Стоит также отметить, что восходящее движение растянуто по времени, нисходящий же тренд развивается быстрее. Однако мы полагаем, что общий "бычий" тренд от 2009 года не завершен и после адекватной коррекции можно ожидать продолжения роста.
