"В первой половине дня хуже рынка торговались акции сырьевого сектора /нефть&газ и металлургия/. Среди лидеров снижения находились основные индексные бумаги /Лукойл, Газпром, Роснефть, ГМК Норильский Никель/. Однако снижение индекса ММВБ не превысило 0.5% и отчасти было компенсировано ростом акций банковского сектора /Банк ВТБ и Сбербанк/. В целом продажи носили не агрессивный, а, скорее, щадящий характер.
Во второй половине дня индекс ММВБ развернулся наверх и сумел закрыться выше уровня нулевой доходности по недельным торговым позициям /ОВР-5=1705.22 п./. По закону маятника неготовность рынка идти вниз оборачивается движением в обратную сторону. Вчера основные наши ADR на нью-йоркской сессии торговались выше уровня закрытия LSE. В случае закрепления индекса ММВБ выше уровня ОВР-5 краткосрочные спекулянты могут получить новый шанс сыграть на отскоке. Возможная цель роста – зона 1726 п. /ОВР-20//1733 п. /МА21/, т.е. повторение максимума от 14 февраля. Ближайшие уровни поддержки – 1705 п. /ОВР-5/ и 1700 п. /МА5/.
Накануне цена нефтяной корзины ОПЕК поднялась до максимального значения $99, а российская нефть urals – выше $101. Сводный индекс акций мировых нефтяных компаний XOI установил новый максимум с сентября 2008 года. Полагаем, одним из сегодняшних лидеров могут оказаться акции Газпрома, где очевидна фиксация коротких позиций. Нетто-объем недельных позиций по ADS Газпрома /индикатор OBV-5 на рис.1/ в настоящий момент упал до минимального значения с мая прошлого года. Ждем также отскок и в акциях банковского сектора. Спросом будут пользоваться акции ВТБ и не только в связи с возможным повышением своего веса в индексе MSCI-Ru. Бумага оказалась сильно перепродана. В ходе февральских продаж сводный индикатор нетто-объема торговых позиций /OBV-Comp на рис.2/ по данной бумаге упал до своих нижних пороговых значений, которые наблюдались на рынке в 2008/2009 гг.
Во второй половине дня внимание участников будет сосредоточено на публикации отчета по потребительской инфляции в США за январь. Эксперты ожидают рост индекса CPI-Core до 0.9%. Напомним, минимальное значение индекса было достигнуто в октябре прошлого года /0,6%/. Таким образом, рост инфляции продолжается уже третий месяц подряд, что выглядит вполне логичным на фоне растущих импортных цен и цен производителей в США. В случае подтверждения этих ожиданий вероятной реакцией может стать рост доходности ust и укрепление доллара. Индекс доллара утром в Азии уже приготовился к развороту, оттолкнувшись от нижней границы двухнедельного канала роста. Неуверенно ведет себя и евро. На азиатской сессии пара снижается с 1.3609 до 1.357.
Некоторые сомнения у нас вызывает и вчерашний рост индекса SP500 во второй половине торговой сессии, который сопровождался ростом индекса волатильности VIX на 5.5%.
Полагаем, что на таком фоне сегодняшняя торговая сессия на ММВБ может оказаться весьма волатильной".
