В обращение запущены 3 фьючерса – на краткоcрочную, среднесрочную и долгосрочную корзины ОФЗ.
"Это начало эры процентных деривативов, которые занимают значительную долю рынка на западе", - отметил президент ММВБ Рубен Аганбегян, добавив, что этот инструмент является новым и важным инструментом для клиентов биржи.
"Многие наши пользователи несут процентные риски. Этот инструмент – первый шаг в направлении к хеджированию. Есть еще целый ряд инструментов, которые напрашиваются в связи с хеджированием процентных рисков", - сказал он.
Как отметил в свою очередь руководитель центра срочного рынка ММВБ Дмитрий Щеглов, этот инструмент предназначен не только для операций с расчетными производными инструментами, но и с поставочными производными инструментами.
В корзины включены выпуски ОФЗ, соответствующие ряду требований по объему в обращении и сроку до даты погашения на день исполнения соответствующей серии фьючерса. Вводимые в обращение инструменты будут поставочными, то есть продавец фьючерса будет обязан осуществить перечисление покупателю одной из облигаций, входящей в состав корзины. Выбор облигации для поставки будет осуществляться продавцом фьючерса по своему выбору /при этом для каждой корзины будет рассчитываться наиболее дешевая к поставке облигация, т.н. cheapest to deliver/.
Специфика формирования базового актива и принципа его исполнения, когда к поставке допускается любой выпуск облигаций из корзины, позволяет существенно ограничить или исключить возможность ценового давления на рынке базовых активов, и вдобавок, снизить риск непоставки по фьючерсам. За счет того, что требования к бумагам, включаемым в соответствующую корзину жестко фиксированы, обновляется только их наполнение, то есть, состав бумаг.
С момента запуска до момента первой поставки будут торговаться фьючерсы с исполнением в сентябре и декабре 2011 г. В дальнейшем для каждой из корзин в обращении будут находиться три серии фьючерса с поставкой в месяцы квартального цикла.
Как заявил вице-президент ММВБ Дмитрий Щеглов, слова которого приводятся в сообщении: "Выбор сентября 2011 г в качестве месяца первой поставки не случаен. Мы считаем, что для того, чтобы рынок сформировал начальную ликвидность необходимо время, т.к. участникам нужно привыкнуть к новому инструменту".
Целевая аудитория фьючерса на ОФЗ на этапе запуска инструмента – это кредитные организации, являющиеся участниками торгов на срочном рынке.
В секции срочного рынка ММВБ /стандартные контракты/, в обращении находятся расчетные валютные фьючерсы на доллар США, евро и курс евро к доллару США, а также расчетные фьючерсные контракты на 3-месячную процентную ставку MosPrime Rate.
В сегменте фондовых деривативов срочного рынка группы ММВБ в обращении находятся расчетные фьючерсы на индекс ММВБ и поставочные фьючерсные контракты на акции Сбербанка, ОАО "Газпром", ОАО "ЛУКОЙЛ", ОАО "ГМК "Норильский никель".
