Росту фондовых индексов, по мнению аналитиков, будут способствовать высокие цены на нефть, начало сезона отчетностей, а также историческая статистика, указывающая на привлекательность инвестиций в российские акции в предвыборный год.
На валютном рынке аналитики ожидают укрепления курса рубля относительно доллара и ослабления против евро.
Сергей Григорян, руководитель отдела инвестиций УК "Пионер Инвестмент Менеджмент"
Пробой двухмесячного уровня сопротивления на прошлой неделе (1780-1790 пунктов) подтвердил силу "быков", и после некоторого отката индекс ММВБ продолжил восхождение. Факторами поддержки служат приток средств в фонды развивающихся рынков, включая Россию (1,5 млрд долл и 608 млн долл соответственно), высокие цены на нефть и историческая статистика, указывающая на привлекательность инвестиций в российские акции в предвыборный год. Слабость доллара США к основным валютам также повышает привлекательность развивающихся рынков. Кроме того, конец первого квартала совпал с активизацией покупок со стороны НПФ и УК, инвестирующих средства пенсионных накоплений, что придало стимул акциям из списка А1 и облигациям, удовлетворяющим соответствующим критериям. Пока импульса роста будет хватать для того, чтобы игроки выкупали любую значимую просадку, восходящему тренду ничто не угрожает. Лишь пробой вниз поддержки на 1780 пунктов создаст угрозу более значительного снижения для индекса ММВБ.
Ариэл Черный, портфельный управляющий Allianz РОСНО Управление Активами
Мы ожидаем, что цены на нефть на этой неделе останутся на достигнутых уровнях или даже продолжат расти. Дорогая нефть создает предпосылки для дальнейшего укрепления рубля, рублевая стоимость бивалютной корзины может вырасти на 10-20 копеек. Как это отразится на курсе рубля к доллару и евро, - зависит от колебаний курса евро к доллару, определяющее влияние на который окажет решение совета управляющих ЕЦБ 7 апреля и комментарии к нему.
Продолжающийся приток капитала в глобальные фонды акций в целом и в фонды, инвестирующие в Россию, рост цен на сырье и энергоносители и хорошие данные выходящей отчетности российских компаний говорят в пользу продолжения роста индексов ММВБ и РТС на этой неделе. К концу недели индекс РТС может подобраться к отметке 2100 пунктов, ММВБ – 1870 пунктов
Наталья Лесина, аналитик ГК «АЛОР»
Текущая неделя ожидается волатильной. Коррекционное движение вниз вряд ли будет сформировано, поскольку на рынки давит наличие ликвидности, что уводит мировые индексы на новые максимумы. На неделе статданных по экономике США ожидается немного. Ключевыми событиями недели станут заседание ЕЦБ 7 апреля, по итогам которого ожидается повышение ставки на 0,25% до 1,25%, а также статистика по китайской экономике, которая будет оглашена в конце недели. Поддерживать «быков» в течение недели будет ожидание квартальных отчетностей, что может привести к очередному позитивному итогу за неделю. Высокие цены на нефть в течение недели поддержат акции российской нефтянки.
В течение недели на валютном рынке настроения инвесторов могут сохраниться, поскольку на фоне ожидания заседания ЕЦБ евро может продолжить укрепляться к доллару, несмотря на близость мощного сопротивления в виде максимумов 2010 года (1,428). Благодаря высоким ценам на нефть и ослаблению доллара США к евро, рубль к доллару может укрепиться до 28,1 руб. Пара евро/рубль может показать обратную динамику и уйти к 40,6 руб. за евро.
Михаил Королюк, начальник отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ИФК «Солид»
Мы ожидаем восходящего тренда на рынках акций и товаров, а также укрепление рубля.
Дмитрий Дорофеев, старший аналитик Урса Капитал
На этой неделе ожидаем увидеть консолидацию индексов на своих посткризисных максимумах, из-за роста цен на нефть и улучшения ситуации на американском фондовом рынке в преддверии начала сезона отчетностей. Основную неопределенность на предстоящей неделе несет решение ЕЦБ о степени ужесточения монетарной политики в ЕС, так рынком ожидается повышение процентной ставки на 25 б.п. до 1,25%.
Анна Бодрова, аналитик "Инвесткафе"
Первая неделя апреля предполагается неоднородной для рынка валют. С одной стороны, высокие нефтяные цены (WTI к утру понедельника $108,33 за баррель) будут поддерживать российский рубль в продолжении укрепления. На этом фоне и с учетом в целом стабильной внешней конъюнктуры в первой половине новой недели ожидают пару доллар/рубль в диапазоне 28,20-28,35 руб за USD, единая европейская валюта в паре с рублем будет торговаться в коридоре39,90-40,15 руб.
Начиная со среды, определяющим фактором для формирования рыночных настроений станет ожидание заседания ЕЦБ в четверг и прогнозируемое повышение процентной ставки до 1,25% годовых (сейчас 1%). Это будет поддерживать как EUR/USD так и доллар/рубль, однако не исключено, что под конец недели инвесторы решат зафиксировать прибыль по обеим парам. Ориентировочный диапазон по доллар/рубль на конец недели – 28,40/45 руб, евро/рубль – 39,80/40руб, EUR/USD –1,4150/1,41.
Олег Шагов, аналитик Промсвязьбанка
Индекс ММВБ закончил прошлую неделю на максимальных отметках в этом году благодаря позитивной динамике европейских и американских фондовых индексов, а также повышению мировых цен на нефть, и имеет неплохие шансы продолжить подъем на наступившей неделе. Лидерами роста на минувшей неделе на фондовом рынке РФ среди наиболее ликвидных бумаг оказались акции ряда нефтегазовых и металлургических компаний, поддерживаемые ростом цен на сырье и ожиданиями повышенных дивидендных выплат после наступающего сезона дивидендных отсечек. В условиях отмечающегося повышения цен на сырье мы предполагаем, что на этой неделе интерес инвесторов к акциям сырьевых компаний сохранится, в то время как спрос на акции финансового сектора может оказаться приглушенным. После позитивного открытия наступившей недели мы ожидаем увидеть на рынке акций РФ движения в рамках бокового диапазона в районе отметки 1850 пунктов по индексу ММВБ. В дальнейшем на динамику рынка будет оказывать влияние изменение ситуации на мировых фондовых площадках и колебания мировых цен на нефть. Кроме того, на поведение рынка акций РФ окажут воздействие корпоративные события, поведение доллара США к рублю и на международном валютном рынке, а также новости о развитии ситуации в Японии, Северной Африке, на Ближнем Востоке и публикация макроэкономических показателей. На предстоящей неделе в плане макроэкономических событий внимание привлекут решения по ставкам ЕЦБ и Банка Англии, индексы деловой активности в секторе услуг ФРГ, Еврозоны, Великобритании и США, промышленное производство в Великобритании, розничные продажи и ВВП Еврозоны, публикация протоколов заседания ФРС, показатели рынка труда, потребительского кредитования и оптовых запасов в США.
Богдан Зварич, Начальник аналитического отдела компании NETTRADER.ru
На динамику как мировых, так и российского рынка окажут влияние предстоящие заседания центробанков Японии, Англии и Европы, которые пройдут 7-го апреля. Здесь основные ожидания связаны с заседанием ЕЦБ, на котором регулятор может ужесточить кредитно-денежную политику, подняв ставки. Стоит заметить, что подъем ставки на 25 базовых пунктов, скорее всего уже учтен инвесторами, а вот сопутствующие комментарии, которые могут дать инвесторам понимание относительно будущих действий регулятора, могут серьезно повлиять на динамику рынков. Дополнительным фактором станет макроэкономическая статистика из США, где стоит выделить данные по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности и индексу запасов оптовой торговли.
Игорь Зеленцов, старший трейдер банка «Глобэкс»
Основным событием прошедшей недели стал выход данных по новым рабочим местам в США. Показатель в 216 тыс новых вакансий превысил самые оптимистичные прогнозы. Эти цифры подтвердили прежде прозвучавшие высказывания представителей FED, носившие позитивный характер в отношении перспектив развития американской экономики и предполагающие скорое изменение политики Федеральной резервной системы от количественного смягчения к повышению процентных ставок. Рынок немедленно отреагировал ростом американской валюты, но этот процесс оказался непродолжительным и вскоре мы увидели движение в обратном направлении. Импульс этому движению придало выступление представителя ФРС Дадли, который в отличие от ранее выступавших коллег, не был столь оптимистичен и выразил сомнение в скором завершении политики количественного смягчения.
Неспособность доллара развить восходящее движение и устойчивость европейской валюты, несмотря на поток негативных новостей по еврозоне, на наш взгляд, предполагает усиление позиций евро на ближайший период. Ближайшим уровнем сопротивления мы видим отметку 1,4280-1,43 в паре евро/доллар. При ее уверенном преодолении мы допускаем рост к уровню 1,50.
Некоторое ослабление позиций российской валюты носило непродолжительный и неустойчивый характер. Связано это было с фиксацией прибыли участниками рынка и некоторыми масштабными клиентскими покупками. Процесс укрепления рубля, по нашему мнению, вновь наберет обороты, и курс национальной валюты обновит недавние максимумы в районе 28,1 рублей. Наиболее важным событием на предстоящую неделю будет являться заседание Европейского центрального банка, которое состоится в четверг, 7 апреля. Участники рынка ожидают поднятия ставки ЕЦБ на этом заседании, а также будут внимательно прислушиваться к речи Жан-Клода Трише на последующей конференции, из которой будут сделаны выводы о перспективах этой тенденции на более долгий период.
На наш взгляд, курс евро/рубль будет торговаться вокруг текущих уровней 40,15-40,20 рублей за евро за счет роста евро на международном валютном рынке. Курс доллар/рубль обновит свои недавние минимумы и к концу недели достигнет значений 27,90-28,00 рублей за доллар. Бивалютная корзина может несколько укрепиться к уровням 33,40-33,50.
