"Хотя опубликованные на этой неделе финансовые результаты Мостотреста по МСФО за 2010 год оказались немного ниже наших ожиданий в части выручки, его фундаментальные показатели по-прежнему хорошие.
Портфель заказов составляет до $7,7 млрд., и компания намерена добиться роста выручки и EBITDA в рублях в этом году, по крайней мере, на 20% на фоне увеличения объемов строительства по ключевым контрактам в Сочи и Москве /платная трасса/.
Мы повышаем целевую цену на 5% до $10,00 за акцию и сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ эти бумаги.
В основном у нас вызывает опасение способность компании удержать рентабельность по EBITDA на текущих уровнях в этом году и ее участие в транспортных инфраструктурных проектах Москвы, которые сейчас пересматриваются по требованию нового мэра, хотя правительство Москвы планирует втрое увеличить бюджет города на транспортную инфраструктуру".
