Текущее падение пока укладывается в рамках недолгой коррекции после достаточно затянувшегося роста. На текущих уровнях, можно говорить о продолжении снижения, только в том случае, если "быки" не удержат уровень поддержки в 1775 пунктов по ММВБ и 2000 пунктов по РТС, при закреплении рынка ниже этих ключевых позиций, можно справедливо ожидать второго этапа падения.
На рынках наблюдается раскорреляция различных индикаторов, что характерно для экстремумов, именно в такие моменты большинство инвесторов терпит убытки. На данный момент рынок предрасположен к небольшому отскоку, и уже с более высоких позиций можно будет рассуждать, стоит ли ожидать возвращения рынка к максимумам или же он переходит в основную и самую "скоростную" фазу падения, при которой происходит смена среднесрочного тренда.
На мой взгляд, сейчас не стоит держать позицию по рынку постоянно, так как волатильность на рынке уже превышает все мыслимые и немыслимые значения, безопаснее отыгрывать краткосрочные движения, пока рынок выбирает направление. Пока предпочтительна "длинная" позиция по июньскому фьючерсу на индекс РТС, целью которой будет достижение 201000 пунктов, и "стоп-заявку" по которой следует разместить у 196500. Но так как отскок может быть достаточно "скоростным", лучше сразу отыгрывать от ключевого уровня в 201000 пунктов, при пробитии которой следует формировать "длинную" позицию до 206500-208000 пунктов, если же рынок проявит слабость – формировать "короткую" позицию с целью снижения 193200 пунктов.
Объем открытого интереса резко сократился за последние несколько сессий, что в совокупности с высокими объемами при снижении рынка говорит в пользу версии о продолжении коррекции, однако, несмотря на это риск "шорт сквиза" на данный момент достаточно высокий, поэтому строит страховать свою "короткую" позицию по фьючерсу покупкой опциона call "около денег".
Если данный рыночный сантимент не очень предрасполагает к игре на фьючерсе на индекс РТС, то это хрестоматийная ситуация для построения опционной стратегии "strangle". При достижении фьючерса на индекс РТС 201500 пунктов следует открывать позиции по июньским опционам put со страйком 195000, текущие уровни привлекательны для покупки опционов call со страйком 205000. Учитывая, что у нас еще есть два месяца до экспирации, можно не беспокоиться о "временном распаде" стоимости опциона, в течении следующих 15 дней этот вопрос не сильно будет нас беспокоить.
