Рейтинг@Mail.ru
Кузбасская топливная компания: Понижение прогнозов на фоне слабой отчетности, - Олег Петропавловский и Эдуард Бадаев, ИК "Брокеркредитсервис" - 20.12.2012, ПРАЙМ
Регистрация пройдена успешно!
Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на

Кузбасская топливная компания: Понижение прогнозов на фоне слабой отчетности, - Олег Петропавловский и Эдуард Бадаев, ИК "Брокеркредитсервис"

Читать Прайм в
Дзен Telegram

"

Мы понижаем праведливую стоимость КТК на 18 проц с 351 до 291 руб. за акцию, однако сохраняем рекомендацию "ПОКУПАТЬ".

В начале апреля компания опубликовала финансовую отчетность за 2010 год. Представленные данные оказались ниже наших прогнозов по EBITDA и чистой прибыли на 5% и 13% соответственно. В дополнение к этому ожидания КТК на 2011 год также консервативнее наших предположений.

Несмотря на то что ожидаемая нами стагнация цен на энергетический уголь в 2014-2015 годах окажет давление на операционную маржу КТК, объявленное увеличение экспортных объемов в целом позитивно отразится на рентабельности компании.

К тому же повышательный тренд в ценах на уголь, в 2 раза опережающий темпы роста котировок КТК в последние 12 месяцев, дополнительно подтверждает наличие потенциала в акциях КТК".

 
 
 
Лента новостей
0
Сначала новыеСначала старые
loader
Онлайн
Заголовок открываемого материала
Чтобы участвовать в дискуссии,
авторизуйтесь или зарегистрируйтесь
loader
Чаты
Заголовок открываемого материала