"
При этом надо отнестись с особым вниманием к рискам при росте рынка, т.к. возможны дополнительные негативные влияния на текущую оценку опционов, связанные изменением формы кривой волатильности.
Стоит рассмотреть стратегии следующих типов:
пропорциональные пут спреды с различными коэффициентами продаж; классические пут спреды.
Для сокращения "верхних" рисков возможно использование фьючерса и/или покупка колл спредов /не более трети объема пут спредов/ таким образом, чтобы суммарная дельта позиции была выше 0. Наличие небольшой положительной дельты не окажет значимого влияния при снижении рынка, т.к. будет нивелирована снижением волатильности проданных опционов".
