В понедельник волатильность на российском рынке резко выросла. Если в первой половине торговой сессии продолжился рост и индекс ММВБ ушел выше 1810, то после обеда настроения резко изменились — начались серьезные продажи. Ушли вниз цены на нефть и фьючерсы на SP500. Рост двух дней — четверга и пятницы был перекрыт за несколько часов. Индекс ММВБ вернулся ниже 50-часовой средней к поддержкам середины прошлой недели. Потенциал падения не исчерпан, привлекательной целью для медведей выступает незакрытый гэп на 1755.
Во вторник утренний фон остается умеренно негативным. Торги начнутся немного ниже уровней закрытия понедельника, после чего начнется сдержанный технический отскок. Сессия будет волатильной, внешний фон насыщенный и неоднозначный. Выходят после праздников Европейские биржи — отыграют снижение США в понедельник. Продолжается сезон квартальных отчетов, сегодня до открытия придут данные от Coca Cola Co. (15:30 мск), Delta Air Lines Inc. (15:30 мск), Ford Motor Co. (15:15 мск), Lockheed Martin Corp. (14:30 мск). Авиа перевозчики могут испортить настроение — дорогой керосин больной бьет по прибыли.
Стоит обратить внимание и на макроэкономическую статистику из США: в 17:00 мск выходит индекс цен на жилье от Case-Shiller, в 18:00 мск индекс потребительского доверия, а в 18:00 мск индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ-Ричмонд.
Движение будет сильным, но в ближайшие дни "буря" будет проходить в широком диапазоне 1710 — 1815 по индексу ММВБ. Выход за очерченные границы, пробитие ключевых уровней, может спровоцировать только главное события недели — заседание FOMC ФРС США 26–27 апреля.
Ожидания смешанные, трейдеры ожидают, что программа QE2 будет завершена, как и планировалось: в конце июня, без изменения объемов выкупа. Про QE3 пока речи не идет, более того на фоне повышения ставки ЕЦБ стоит вопрос о мерах по ужесточению монетарной политики в США.
Интрига развернется вокруг темы рефинансирования доходов от ценных бумаг, находящихся на балансе ФРС ($2,6 трлн.). В ежемесячном выкупе, который проводит сейчас ФРС, из $100 млрд. 70% приходится на QE2, а остальные 30% на покупки по программе рефинансирования. Если после окончания QE2 рефинансирование продолжится, то приток ликвидности сохраниться, что может обнадежить спекулянтов и поддержать фондовые рынки.
Неоднозначно может быть воспринят и комментарий Б. Бернанке. Впервые глава регулятора сразу после заседания разъяснит решение комитета по открытым рынкам, и даже ответит на вопросы журналистов. Подготовка такой площадка для "словесных интервенций", означает, что ФРС готовится "разъяснять" непопулярные меры, сдерживать спекулянтов.
