"События на рынке продолжают развиваться интересным образом. Вчера грандиозно обвалился канадский индекс менеджеров по закупкам от Ivey за апрель, сразу с 73.2 до 57.8. Это добавляет веса последнему негативу по экономике США /учитывая связанность экономик двух североамериканских стран/.
Цены на нефть марки Брент показали вчера 10-долларовое снижение, от открытия на 120.45 до 110.58 долл. за барр., хотя внутри дня снижались и ниже, а сегодня падение наблюдалось уже до отметки 105 /сейчас цена вернулась на 111/.
Затем днем представитель ЕЦБ Новотны заявил о том, что рынки чрезмерно отреагировали на вчерашнее выступление Трише, а затем сам Трише заявил, что ЕЦБ “предельно обеспокоен” инфляцией /‘extremely alert’ on inflation/.
Более того, Трише заявил, что ЕЦБ находится сейчас в том же положении, как в 2005 году /как раз тогда, когда ЕЦБ начал серию повышений ставок/. Непонятно, почему Трише не мог сказать этого вчера.
Если бы Трише обозначил такой уровень 'воинственности’ вчера, евро бы не рухнул так сильно.
А в 16.30 Мск данные по Nonfarm Payrolls за апрель вдруг вышли неожиданно сильными, на уровне 244 тыс. против прогноза 185 тыс. Евро-доллар на этом обновил минимумы, показав отметку 1.4456, затем отскочил к 1.4570 и сейчас стабилизировался над отметкой 1.45.
Впрочем, уровень безработицы в США за апрель показал рост с 8.8% до 9.0%. Силу данных по Nonfarm Payrolls можно объяснить тем, что последний всплеск заявок по безработице просто не успел отразиться на занятости /Nonfarm Payrolls по факту считаются за середину предшествующего месяца и первую половину отчетного/.
Интересно также и то, что на текущий момент объем использования программы ФРС по второму раунду количественного смягчения достиг 590 млрд. долл. из объявленного лимита в 600 млрд. долл. А ведь до официального окончания программы еще почти весь май и весь июнь!
Теперь понятно, почему Казначейство США резко сократило прогноз объемов размещения на 2-ой квартал: без спроса со стороны ФРС продавать бумаги будет тяжелее. Что имеется в итоге: экономическая ситуация в США резко ухудшилась в последний месяц /сегодняшние Nonfarm Payrolls этого просто не отражают и вообще могут быть пересмотрены в сторону снижения/. Лимит количественного смягчения ФРС использован досрочно.
Вывод: США вскоре придется объявить о третьем раунде смягчения.
С другой стороны, тема повышения ставок ЕЦБ, исходя из сегодняшнего выступления Трише, отнюдь не сошла со цены.
А вчерашнее падение евро было просто-напросто ложным, это не более чем провокация с целью выбросить с рынка игроков, играющих против доллара.
Во всяком случае, на фиксацию прибыли это никак не похоже. Если бы крупным игрокам требовалось фиксировать прибыль, то они продавали бы евро осторожно, не давая рынку обвалиться.
Получается, что текущие уровни будут просто использоваться для покупок, а тренд на рост евро продолжится, и его обоснование будет тем же: разница в монетарной политике между ЕЦБ и ФРС".
