" Хотя решение ЕЦБ оставить ключевую процентную ставку без изменения было абсолютно ожидаемым, последующая за ним речь Ж.-К. Трише почему-то была воспринята участниками рынка как прокламация неистового приверженца монетарной "мягкости" /хотя при детальном её разборе такая её интерпретация, мягко говоря, не выдерживала критики/. На самом деле, пресловутая фраза мэтра европейских финансов о том, что он намеревался "повысить бдительность" над инфляционными процессами в еврозоне вылилась в поднятие базовой процентной ставки 13 апреля на 25 б.п. до 1.25%; в таком случае нынешняя версия того же действия, оформленная в виде более мягкого "пристально мониторить", вполне может служить сигналом именно к будущим решительным действиям, а не наоборот. Похоже, в этот раз рынок "пал жертвой" таинственного самообмана.
Неожиданная вендетта американского доллара на валютном рынке, который вслед за рассуждениями Трише умудрился за половину торговой сессии отыграть у евро целых 2.35% – весьма внушительный скачок для низковолатильного по своей природе рынка FX – почему-то посеяла на рынке настоящую смуту. Хотя в прессе больше всего обсуждается пробитие американской нефтью WTI уровня сопротивления $100 за баррель, одним только "чёрным золотом" распродажи отнюдь не ограничились. Существенную коррекцию испытали цены практически всех видов сырья – от золота, потерявшего по итогам дня около полупроцента, до кукурузы, пшеницы и соевых бобов, которые потеряли за тот же интервал времени от 1.28% /июльские фьючерсы на кукурузу/ до 2.15% /контракт на соевые бобы/.
Победоносное шествие "зелёного" усилилось после публикации очередной порции провальной макростатистики и невпечатляющей корпоративной отчётности. Так, по итогам прошедшей недели количество первичных заявок на пособия по безработице в США подскочило до невероятных 474 тыс. прошений /четвёртое последовательное превышение порогового значения 400 тыс. единиц и серьёзная угроза возращения данных печальных цифр к уровням 2009 года/. После таких разгромных данных завтрашний консенсус-прогноз по уровню безработицы в США в апреле в 8.8% выглядит обречённым на фразу "блажен кто верует". Квартальные финансовые результаты страхового гиганта AIG также оказались "не в бровь, а в глаз": чистый убыток корпорации за первый квартал составил $543 млн, тогда как годом ранее она чувствовала себя намного лучше, продемонстрировав на тот же период чистую прибыль в размере $359 млн.
Деловые СМИ отреагировали на эти новости весьма жёстко, возобновив давно забытые разговоры о "двойном дне" в рецессии. Какими бы печальными ни были дальнейшие перспективы мировой экономики с точки зрения американских прагматиков, вероятность того, что "пафосно растущие" азиаты, вооружённые лозунгом "налетай – подешевело!" начнут с воодушевлением "подбирать" внезапно "клюнувшее" сырьё – причём, как это водится, не только на текущие нужды, но и впрок – очень велика. А это значит, что на таких уровнях есть смысл не мудрствуя лукаво входить практически в любые сырьевые контракты.
По итогам вчерашней торговой сессии Dow потерял 1.10% до 12,583, Nasdaq просел на 0.48% до 2,815, а S&P 500 откатился на 0.91% до 1,335.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка негативный. Индексу ММВБ с утра предстоит отыграть сильнейшее ночное падение цен на нефть.
Мы ожидаем открытие рынка с понижением более 1%. Ближайшей целью по индексам является понижение до уровня 1600 п. по ММВБ, 1850 п. по РТС.
Хуже рынка – нефтяные компании. Резкое падение цен на нефть случилось после повышения экспортных пошлин с 1 мая и на фоне претензий со стороны государства по поводу ценового сговора и дефицита бензина на внутреннем рынке.
После полугодового роста российского рынка мы наблюдаем полномасштабную коррекцию. Традиционный весенний спад рынка, связанный с распродажами после закрытия реестров акционеров, усугубляется быстрым ухудшением цен на сырьевых рынках.
Сегодня произойдет закрытие реестров акционеров компаний "Лукойл", "Автоваз", "Магнит", "Иркутскэнерго", "МРСК Центра и Приволжья", "МРСК Юга", "Новосибирскэнерго", "Башкирэнерго", "ОГК-4", "Тагмет", "Татнефть".
