"В последнее время все складывается против единой европейской валюты на фоне неожиданных и разочаровывающих фундаментальных новостей. Первый негатив пришел откуда не ждали, а именно из Португалии, продолжился же вестями из Китая. На этом фоне пара евродоллар снизилась к отметке 1.43, где торгуется в настоящий момент. Негативные настроения к риску также активно выражались в снижении фондовых площадок, что оказывало дополнительное давление на так называемые рисковые валюты.
Еще во вторник поздно вечером вышло сообщение о том, что рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинг по суверенным долгам Португалии до мусорного уровня, аргументировав это тем, что стране понадобится еще одна дополнительная помощь. Рейтинг по долгосрочным облигациям был снижен сразу на четыре ступени до Ваа1 с Ва2, причем с негативным прогнозом. Естественно, после подобного решения Moody’s можно понять реакцию Минфина Португагии, который заявил, что не было предрасполагающих факторов к такому поступку рейтингового агентства, более того, Португалия в последнее время как раз приняла еще один, более жесткий, план экономии средств, что должно уменьшить как долги, так и сделать возможным выхода страны на долговой рынок.
Португальскому минфину вторит и министр финансов Германии Шойбле, который буквально напал на рейтинговые агентства, которые ведут крайне нелогичную и деструктивную политику, более того, было даже сказано, что деятельность РА необходимо ограничить. Некоторая доля смысла в словах Шойбле имеется, только-только страсти по суверенным долгам в ЕС улеглись, ситуация с Грецией отошла несколько на второй план, как тут новый сюрприз. По сути Moody’s сделало свой выбор относительно того, кто следующий после Греции станет кандидатом на дефолт. А если еще вспомнить то, что именно заявления рейтинговых агентств не дают возможности частным инвесторам произвести ролловер греческих бондов, так и вообще вырисовывается картина, в которой четко прослеживается планомерная политика РА по недопущению утиханию долгового кризиса. Прям заговор какой-то, право дело.
Тем временем, в результате сообщения о понижении рейтинга Португалии, соответствующие доходности облигаций снова начали расти, причем крайне быстрыми темпами, например португальские десятилетки показывают доходность уже выше 13%. Вслед за Португалией растут и доходности Ирландских бондов, таким образом, рынки начинают уже закладывать то, что либо обеим, либо по очереди, но этим странам придется обращаться еще раз за финансовой помощью к ЕС.
Китайский "негатив" выразился в неожиданном повышении базовой ставки, которая выросла на 0.25%, до 3.25% по годовым депозитам и до 6.56% по займам. Таким образом, это уже оказалось пятым повышением ставок за последние 9 месяцев, что дает все основания говорить о том, что правительству Китая никак не удается обуздать инфляцию, которая уже давно выше целевого уровня в 4.0% и скорее всего в уже летом преодолеет отметку в 6.0%. Естественно подобная новость стала неприятной неожиданностью для спроса на риск, что также отразилось и на единой европейской валюте, которая как раз является той самой рисковой валютой.
Некоторым позитивом для евро стали данные из Германии по заказам в промышленности, которые выросли в мае на 1.8%, а за последний год рост составил 23%. Производственный сегмент в Германии практически полностью восстановил кризисное падение, что может только радовать немецких произодителей. Для евро новость стала некоторой поддержкой, однако на фоне столь существенного негатива, о котором было сказано выше, валюта не сумела сколь-нибудь существенно подрасти.
Подводя итог можно сказать, что мы наблюдаем сейчас раскрутку нового витка долгового кризиса в ЕС, причем тут уже речь идет не о какой-то маленькой Греции, а уже о существенно больших экономиках, проблемы в которых могут вызвать и дальнейшие трудности, теперь уже в крупнейших странах ЕС, например Италии и Испании. В общем действо началось, как говорится. Для единой европейской валюты все это крайне негативно, то есть в среднесрочной перспективе мы можем наблюдать начало и продолжение очередного снижения евро, причем против американского доллара вполне видна отметка 1.30-1.35 к концу лета.
В четверг нас ожидает крайне насыщенный торговый день, который наверняка вызовет высокую волатильность на рынке. Откроет четверг данные из Новой Зеландии по приросту ВВП за первый квартал, в Австралии выйдет статистика по безработице, а в Швейцарии следует обратить пристальное внимания на данные по инфляции. В Великобритании и ЕС пройдет заседание центробанков, по итогам которого будет оглашено решение по ключевым процентным ставкам. Главным же событием дня станет выступление главы ЕЦБ Ж.К.Трише по итогам заседания ЕЦБ. Вся интрига вертится вокруг риторики Трише относительно будущей монетарной политики ЕЦБ, а именно увидим ли мы еще одно ужесточение денежно-кредитной политики или же июльское повышение ставок станет последним в текущем году. На выступление главы ЕЦБ крайне вероятна повышенная волатильность.
Осторожным трейдерам я рекомендую принимать торговые решения после выступления главы ЕЦБ Трише. Агрессивные же трейдеры могут попробовать торговлю на новостях, которые обозначены выше, но это скорее интрадей варианты. Более разумными позициями выглядят те, которые будут открыты опять же после выступления Ж.К.Трише".
