Недавняя встреча глав Германии и Франции Ангелы Меркель и Николя Саркози не внесла ясности в ситуацию - основной вопрос о выпуске единых облигаций еврозоны так и не был решен. Еще один важный вопрос – об увеличении Европейского фонда финансовой стабильности – также остался без ответа.
Не добавляют позитивных настроений и макроэкономические данные по США: рынки труда и жилья пока остаются слабыми и не подают признаков восстановления.
Дополняют картину противоречия во властных структурах по вопросу, как выводить из кризиса мировую экономику. Так, мировые рынки испугались разногласий в ФРС по поводу денежно-кредитной политики. В частности, отрицательное влияние оказали заявления глав Федеральных резервных банков Филадельфии /Чарльза Плоссера/, Далласа /Ричарда Фишера/ и Миннеаполиса /Нараяна Кочерлакоты/ о несогласии с политикой ФРС по дальнейшей поддержке экономики. Так, Плоссер отметил, что американскому финрегулятору придется все же поднять базовую процентную ставку с рекордно низкого уровня, на котором она сейчас находится, ранее середины 2013 года. Неделей ранее ФРС США заявила о своем намерении не менять индикатор до этого срока.
Кроме того, губернатор Техаса Рик Перри, претендующий на президентское кресло в 2012 году, позволил себе неожиданно резкие заявления в адрес главы ФРС Бена Бернанке. "Печатать деньги ради политиканства в этот момент американской истории /перед выборами/ - это почти предательство, измена, с моей точки зрения", - заявил Перри.
Все это стало отличным поводом для "медведей", решившихся на очередную атаку на рискованные активы. Наиболее пострадали рынки акций, которые второй день подряд падают по 5% и более по основным биржевым индексам.
В результате падения мировых индексов российские индикаторы также обновили недельные минимумы, упав в четверг ниже ключевых отметок 1600 пунктов по шкале РТС и 1500 по ММВБ. Более того, индекс ММВБ уже приближается к 1400 пунктам.
В условиях обострившихся рисков игроки по традиции выводят средства в долларовые активы. Доходности американских казначейских облигаций падают на фоне роста их цены. При этом инвесторов не смущает недавнее понижение агентством S&P рейтинга Америки.
В результате доллар незначительно укрепляется на Forex. Однако по отношению к рублю укрепление доллара носит более драматический характер - эксперты уже не исключают очередного роста его курса до уровней выше 30 руб.
Мировые цены на нефть и металлы также снижаются - даже несмотря на заявления Китая о пополнении запасов меди, цена которой традиционно считается одним из главных ориентиров для фондовых рынков.
Директор аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимир Рожанковский отметил, что основная причина новой волны паники – это плохие статданные по макроэкономике США, "подспорье" которым продолжает оказывать отсутствие принципиального подхода по долговым проблемам Европы, что уже не просто раздражает, но и откровенно злит рынки.
Начальник управления инвестиционных операций Ланта-Банка Олег Поддымников предупреждает, что в краткосрочной перспективе сейчас как никогда вероятно обострение ситуации. "Катализатором может стать банкротство или принудительный выкуп за несколько евро одного из крупных европейских финансовых институтов. В этом случае рынки ожидает очередной обвал. В то же время, учитывая, что правительства всех стран осознали насколько опасна ситуация, ФРС или ЕЦБ может выйти с заявлением об экстренной помощи экономике, что поддержит рынки на какое-то время", - добавил Поддымников.
Между тем, как говорит аналитик компании “Церих Кэпитал Менеджмент” Олег Душин, в пятницу экономический календарь в США пуст и новые откровения в части замедления экономики на рынок не поступят. "Индекс ММВБ получил вчера заявку на движение в область 1386 пунктов, в этой ситуации рынок будет заметно перепродан. Поэтому в понедельник ожидается "позитивное" открытие", - сказал Душин.
Однако аналитик компании "Атон" Роман Серпенинов полагает, что отскок вверх российского рынка акций завершился. "Продажи могут усилиться в случае прохождения рынком вниз отметки 1350 пунктов по индексу ММВБ, этот уровень является ключевой поддержкой. Ближайшие локальные поддержки располагаются около 1400 пунктов по ММВБ, сопротивление, выше которого так и не удалось закрепиться,- на уровне 1500 пунктов. Еще раз повторю, рынки сейчас нельзя назвать привлекательными для инвесторов, поскольку в мировой экономике имеется масса рисков, которые могут продолжить реализовываться", - предупреждает Серпенинов.
Главный аналитик компании "Ай-Ти-Инвест - Проспект" Александр Потавин добавляет, что лишь завершив неделю выше уровня 1470 пунктов по индексу ММВБ, российский рынок акций имеет шансы на положительную коррекцию на следующей неделе. "В противном случае российские индексы рискуют продолжить падение. В период нестабильности лучше рынка будут торговаться бумаги энергетических компаний, хуже – банков, металлургов и автопроизводителей", - прогнозирует Потавин.
Если же "быки" сумеют в пятницу перехватить инициативу, то можно ожидать четвертой решающей атаки на уровень сопротивления в районе 1510 пунктов по индексу ММВБ, полагает управляющий активами компании "Пингвин Капитал" Станислав Дмитриев.
"После первой волны восстановления мы увидели откат назад, теперь можно ожидать второй волны подъема. Развороты всегда происходят непросто, тем более с учетом текущей волатильности, но они все же происходят", - обнадеживает Дмитриев.
