В пятницу российский фондовый рынок отступил назад, к локальным поддержкам, которые еще недавно выступали в качестве сопротивлений. Почти всю торговую сессию рынок снижался: индекс ММВБ открылся с "гепом" вниз и в итоге вернулся к уровню в 1510 пунктов. Объемы стали расти лишь ближе к концу торговой сессии. Итоговые потери индекса ММВБ составили 2,3%. Недельное закрытие пока можно отнести в пользу покупателей.
Наибольшие потери понес "Газпром": падение здесь превысило три с половиной процента. "Фишка" возвращается к отметке в 170 руб. и в моменте может оказаться еще ниже, но ненамного. В целом развитие восходящего тренда идет здесь спокойно, без рывков. Аналогичные потери понес и "Сбербанк": снижение оставило три процента, но бумага остается выше отметки в 80 руб. В среднесрочной перспективе "Сбербанку" вполне по силам превысить уровень в 150 руб. Текущими ценники являются очень хорошими уровнями для покупки, как и в целом по рынку. Падение "ВТБ" почти на три процента было в русле рынка. Откат назад позволит покупателям сделать перерыв и набраться сил для продолжения восстановления.
"Лукойл" потерял заметно меньше, 1,81%. Прошедшую неделю закрыли выше отметки в 1700 руб., но в начале текущей в случае ухода ниже возможен тест поддержки в 1650 руб. В пятницу просел и ГМК "Норильский никель", на 2,24%. Здесь можно ожидать закрытия "гепа" в районе 6800 руб. "Ростелеком" почти всю торговую сессию находился в минусе, но под конец прошел спрос, что позволило закрыть неделю выше важного уровня в 180 руб. и протестировать бывшую линию предложения уже в качестве спроса. Стоит также отметить, что объемы на снижении заметно меньше, чем на подъеме.
Америка в пятницу провалилась довольно ощутимо: Dow Jones просел на два процента, S&P500 и Nasdaq - на два с половиной. Безоговорочным аутсайдером торгов за океаном стал банковский сектор. Сейчас этот сегмент выступает лакмусовой бумажкой. Именно изменение в нем и будет сигналом на осеннее ралли, но не сейчас, чуть позже. Dow Jones к концу торгов только усилил снижение, достигнув поддержки в район 11200 пунктов, где и завершил сессию пятницы. Во вторник вечером отсюда можно ожидать восстановления. Первое сопротивление - 11300, второе - 11550 пунктов. Бразильская Bovespa конец недели подпортила пятничным падением сразу на 2,7%. Но до этого безоткатно росла пять дней подряд. Коррекция адекватна росту.
Европа остается наиболее волатильной: FTSE снизился на 2,3%, DAX упал на 3,4%. DAX вернулся к поддержке в 5500 пунктов, по инерции снижение еще может быть продолжено, но вряд ли затянется. На валютном рынке пара евро/доллар почти достигла уровня в 1,41. Отсюда можно ожидать возвращения в район 1,43. Рынок нефти также отступил назад, но без истерии: Light возвращается к уровню в 85 долларов, Brent - к 110 долларам. Последний весь год держит ценник выше 100, и мировая экономика это переваривает. Значит, в среднесрочной перспективе нефть продолжит рост. Мы сохраняем наш прогноз в 200 долларов за баррель уже в 2012 году. И здесь повышения суверенного рейтинга России, скорее всего, будет не избежать. Чтобы повторить 2008 год, рынку нужен пузырь, а его нет. Нет пузыря - нет Обвала. Азия сегодня отыгрывает динамику и пятницы и понедельника: Nikkei снижается на два процента, Shanghai Composite теряет полтора. Фьючерсы на американский спот, открывшись "гепом" вниз, проседают на 0,6%. Начало восстановления можно ожидать ближе к середине дня.
Российский фондовый рынок сегодня откроется с третьим "гепом" вниз подряд. Индекс ММВБ протестирует отметку в 1500 пунктов, в моменте на срыве ближних "стопов" нельзя исключать ухода ниже. Район 1500-1480 пунктов может выступить неплохой площадкой для разворота и продолжения восстановления. Задач покупателей на сегодня простая: постараться закрыть рынок выше 1500 пунктов по индексу ММВБ. Что касается среднесрочных перспектив, то наше мнение остается неизменным: это по-прежнему рынок "быков". На рынке "быков" надо быть "быком" и "быком" до конца. Тот, кто считает иначе, глубоко ошибается и в перспективе полугода потерпит сокрушительное поражение.
Удачи в делах!
