При этом эксперты предлагают инвесторам не расслабляться – наступил сентябрь, который по праву считается одним из самых трудных месяцев для любителей играть на повышение.
За месяц немецкий DAX за месяц просел на 13,32% - до 5405,53 пункта на закрытии торгов 7 сентября против 6236,16 пункта на закрытии торгов 5 августа. Меньшее падение продемонстрировал французский CAC 40 – на 6,26%, до 3073,18 пункта против 3278,56 пункта. Лучше всего август "перезимовал" фондовый рынок Великобритании – ключевой индекс Лондонской фондовой биржи снизился за месяц лишь на 2,55%, до 5291,92 пункта.
Тяжело отразился период высокой волатильности и на индикаторах ведущих бирж Азии. За месяц с 8 августа японский Nikkei 225 и южнокорейский KOSPI просели на 5,77% и 5,67% - до 9299,88 пункта и 1943,75 пункта соответственно.
При этом самый лучший результат за месяц показали биржи США. В течение августа индексы Dow Jones, Nasdaq и S&P 500 несколько раз скатывались до двух-трехлетних минимумов, однако к 7 сентября индикаторы сумели восстановиться до отметок начала августа. Nasdaq потерял лишь 0,03%, Dow Jones – 0,88%, S&P 500 – 0,65% (закрытие 5 августа против значения на 21.00 мск среды).
ЯПОНСКИЙ БУРЕВЕСТНИК
Предвестником серьезных проблем на финансовых рынках стала Япония. Торги акциями на Токийской фондовой бирже в пятницу, 5 августа, завершились серьезным падением – ключевой для этой площадки индекс Nikkei 225 упал на 3,7%, до 9299,88 пункта.
Тогда основной причиной стала динамика японской валюты – иены. Накануне министерство финансов провело одностороннюю интервенцию на открытом рынке. Одновременно Банк Японии объявил о наращивании выкупа активов, в частности, государственных и корпоративных облигаций, с рынка - на 10 триллионов иен (129 миллиардов долларов) до 50 триллионов иен (648 миллиардов долларов). Однако эти действия помогли сбить курс нацвалюты, укрепление которого подрывает доходы экспортеров, лишь на один день.
Инвесторы, активно играющие на японском фондовом рынке, также первыми "отыграли" ухудшающийся макроэкономический фон, который впоследствии привел к неожиданно глубоким проблемам на финансовых рынках. Так, снижение индикаторов Токийской биржи в тот день, по словам участников торгов, было также обусловлено опасениями за экономику США – доверие к ней снизилось после затяжных переговоров по повышению потолка госдолга.
РЕЙТИНГОВЫЕ СТРАСТИ
Ночью того же дня международное рейтинговое агентство S&P впервые в истории понизило долгосрочный кредитный рейтинг США с максимального уровня "ААА" до уровня "АА+" на фоне опасений, связанных с ростом дефицита бюджета и госдолга страны. Прогноз по рейтингу США был определен как "негативный". Это означает, что в ближайшие 1-1,5 года возможно дальнейшее понижение кредитного рейтинга.
Масла в огонь подлили комментарии самого агентства. В понедельник, 8 августа, директор группы суверенных рейтингов S&P Дэвид Бирс (David Beers) заявил о том, что его агентство оценивает вероятность дальнейшего понижения рейтинга США ниже уровня "АА+" как один к трем.
Реакция рынка не заставила себя ждать. В понедельник, 8 августа, мировые фондовые площадки закрылись обвалом. Азиатские рынки упали в пределах 2,2-4%. Более радикально отреагировала Европа – немецкий DAX рухнул на 5,02%, французский CAC 40 – на 4,58%, британский FTSE 100 – на 3,39%.
Наиболее болезненно новость о понижении суверенного рейтинга восприняли американские инвесторы – биржи США завершили первые после ошеломляющего известия торги просадкой на 5,40-6,80%. Индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ обвалился на 6,83%, индекс широкого рынка S&P 500 рухнул на 6,66%, индекс DJIA по итогам торгов снизился на 5,42%.
Спасти ситуацию попытались регуляторы финансового рынка – как в Европе, так и США.
ПЕСОЧНЫЕ ЗАМКИ
Во вторник, 9 августа, комитет по открытым рынкам ФРС принял решение оставить базовую процентную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых для стимулирования экономики, заявив, что будет держать ее на рекордно низком уровне, по меньшей мере, до середины 2013 года. Регулятор также заявил, что будет использовать "дополнительные инструменты" для поддержания экономики, если потребуется.
Однако, вопреки ожиданиям некоторых аналитиков, Федрезерв не дал конкретных указаний на начало нового, третьего, этапа количественного смягчения (QE3). Кроме того, разочаровала инвесторов и характеристика текущей ситуации в экономике США, которую дал регулятор. Как отметили в FOMC, экономика США развивается медленнее, чем ожидалось, нестабильна ситуация в секторе жилой недвижимости, безработица остается на высоком уровне.
Таким образом, американский финрегулятор лишь сменил риторику высказываний, не обозначив при этом конкретных дополнительных (кроме удержания базовой процентной ставки на рекордно низком уровне) мер стимулирования экономики.
На этом фоне американские фондовые рынки завершили торговый день в хорошем "плюсе", однако повышательная тенденция так и не сумела закрепиться – уже в среду все мировые фондовые площадки ушли в "красную зону". При этом падение некоторых индикаторов, таких как FTSE Mib (биржа Милана) и IBEX (биржа Мадрида) составило 6,65% и 5,49% соответственно.
Попытки приостановить обвал предпринимали и власти еврозоны.
Двенадцатого августа стало известно, что Франция, Испания, Италия и Бельгия приняли решение ввести запрет сроком на 15 дней на "короткие" продажи акций банков и страховых компаний на своих биржах на фоне волатильности на рынке. Об этом сообщил европейский орган по надзору за рынком ценных бумаг (ESMA). Франция 25 августа заявила о продлении запрета до 11 ноября, Испания и Италия – до 30 сентября, а Бельгия решила, что снимать запрет будет только тогда, когда ситуация на фондовых рынках стабилизируется.
